国富中小盘股票A
(450009)权益主动型公募股票型2017 自然年 · 重仓透视
国富中小盘股票A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
国富中小盘股票A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.47%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST威创、兴业银锡、华域汽车、南京银行、涪陵榨菜。2017 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.4700% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0241 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 机械设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 6.62%，机械设备 由 0% 至 6.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST威创、乐普医疗、兴业银锡、宁波银行，退出 中科曙光、华海药业、南京银行、威创股份。Q3 再平衡：新进 兴业矿业、华海药业、威创股份、金固股份，退出 *ST威创、兴业银锡、康得退、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 6.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST威创、兴业银锡、华域汽车、南京银行，退出 中兴通讯、兴业矿业、华海药业、威创股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 医药生物(+1.69pp)、有色金属(+6.62pp)、机械设备(+6.29pp)；净降配 家用电器(-2.63pp)、通信(-2.64pp)、计算机(-2.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、军工/高端制造）；相应下降：消费/家电/面板(-2.63pp)、军工/高端制造(-2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 7.02% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 2.63% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | -2.63 |
| 军工/高端制造 | 2.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 14.91% | 15.41% | 13.05% | 14.28% | -0.63 |
| 计算机 | 10.32% | 6.87% | 6.94% | 8.24% | -2.08 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.51% | 7.02% | 6.62% | +6.62 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.29% | +6.29 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.15% | 5.6% | +5.60 |
| 通信 | 7.01% | 12.31% | 12.5% | 4.37% | -2.64 |
| 医药生物 | 1.97% | 3.06% | 6.03% | 3.66% | +1.69 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.49% | +3.49 |
| 家用电器 | 2.63% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | -2.63 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 7.02% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：*ST威创、乐普医疗、兴业银锡、宁波银行、康得退、海尔智家；退出：中科曙光、华海药业、南京银行、威创股份、航天信息、青岛海尔
2017-09-30 新进：兴业矿业、华海药业、威创股份、金固股份；退出：*ST威创、兴业银锡、康得退、海尔智家
2017-12-31 新进：*ST威创、兴业银锡、华域汽车、南京银行、涪陵榨菜、金财互联；退出：中兴通讯、兴业矿业、华海药业、威创股份、宁波银行、金固股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 兴业银锡 | 3.51 | 21.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 3.24 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 康得退 | 3.53 | -5.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 3.06 | -2.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 航天信息 | 2.84 | -1.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华海药业 | 1.97 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 南京银行 | 4.79 | -6.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 2.67 | 6.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 金固股份 | 3.15 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华海药业 | 3.16 | 34.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 康得退 | 3.53 | -5.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.09 | 0.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 涪陵榨菜 | 3.49 | 15.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 金财互联 | 6.29 | -4.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 5.6 | -18.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 南京银行 | 4.81 | 5.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 6.65 | 28.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 2.71 | 12.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 金固股份 | 3.15 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 华海药业 | 3.16 | 34.34 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。