嘉实瑞虹三年定期混合

嘉实瑞虹三年定期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实瑞虹三年定期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.54%，四季平均换手约63.6%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.57%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：安井食品、巨化股份、皓元医药、立讯精密、陕西煤业。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.33%。

Q2 末换仓：新进 古井贡酒、寒武纪、药明康德，退出 山西汾酒、皓元医药。Q3 再平衡：新进 中国海油、中金黄金、兆易创新、山东赫达，退出 中矿资源、亿纬锂能、古井贡酒、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.46% 升至 5.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 安井食品、巨化股份、皓元医药、立讯精密，退出 中国海油、中金黄金、山东赫达、璞泰来，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+5.33pp)、基础化工(+2.35pp)；净降配 电力设备(-6.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-3.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.33% 逐季回落至年末 2.57%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 6.33% 逐季回落至年末 2.57%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：古井贡酒、寒武纪、药明康德；退出：山西汾酒、皓元医药

2026-03-31 新进：中国海油、中金黄金、兆易创新、山东赫达、恒逸石化、贵州茅台、迪哲医药；退出：中矿资源、亿纬锂能、古井贡酒、寒武纪、海大集团、药明康德、酒鬼酒

2026-06-30 新进：安井食品、巨化股份、皓元医药、立讯精密、陕西煤业；退出：中国海油、中金黄金、山东赫达、璞泰来、迪哲医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 12/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。