万家科创板2年定开混合
(506001)公募混合型LOF
0.7985
2.77%+0.0221
单位净值 [2024-04-26]
0.9115
累计净值 [2024-04-26]
净值估算 [2024-04-26 ]
- 最近一月：-1.15%
- 最近一季：8.08%
- 最近半年：-5.13%
- 今年以来：-9.95%
- 最近一年：-24.34%
- 最近两年：1.99%
- 最近三年：-17.94%
- 成立以来：-12.21%
- 成立日期：2020-08-03
- 基金经理：李文宾
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：6.41亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：7.51亿元
- 投资风格：
- 管理公司：万家
基本信息
| 基金简称 | 万家科创板2年定开混合 | 基金全称 | 万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 506001 | 成立日期 | 2020-08-03 |
| 基金总份额(亿份) | --(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 5.72亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 李文宾 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 中国战略新兴产业成份指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25% | ||
| 投资目标 | 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过主要投资科创板股票,充分挖掘科创板股票的投资机会,力争实现基金资产的长期稳健增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的主要投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、中小板、科创板以及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、政府支持机构债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金可参与融资和转融通证券出借业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | (一)封闭期投资策略 1、大类资产配置策略 本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略研究,综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素,对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比例。 2、股票投资策略 本基金秉持长期投资和价值投资理念,坚持行业配置策略与个股精选策略相结合,自下而上进行股票的选择和投资。在把握行业趋势的基础上,以扎实的公司研究为基础,同时结合数量化的对比分析,精选股票市场中被低估的投资品种。 (1)科创板股票投资策略 由于科创板上市企业的特殊性,本基金将从定性分析和定量分析两方面进行研究筛选。 在定性方面,本基金在对科创板股票的投资中,将综合考量科创板整体和个股流动性,科创板股票交易制度特点,科创板上市公司经营基本面,市场风险偏好和估值等因素做出投资决策,具体情况如下: 1)流动性:首先,由于科创板建立初期上市公司数量和整体流通市值有限,因此本基金将根据科创板整体流动性决定基金中配置科创板股票的占比。其次,优质科创板上市公司由于可交易部分股票数量有限,所以本基金会根据个股流动性情况决定配置该股票的占比。之后本基金将根据科创板上市公司数量和整体流通市值的变化,调整投资决策,构建投资组合。 2)经营基本面分析:本基金重点关注以下指标a)所处行业的发展趋势和国家发展战略和全球市场趋势之间匹配度;b)企业核心竞争力、经营管理能力、技术储备等在行业中所处的地位,和与竞争对手之间的优势;c)企业产品、技术研发储备和开拓能力;d)企业的可持续发展潜力和经营能力,以及未来企业获取盈利的能力和空间;e)企业可能面临的风险。 3)市场风险偏好:本基金将参考整体市场参与者对高风险偏好资产的观点和态度,对投资组合进行调整。 4)估值:由于科创板股票可能存在尚未盈利,且缺少可对比企业的特点,所以本基金将综合考虑企业本身特点,选择合适的股票估值方法。 在定量方面,本基金将关注科创板企业的研发投入占营业收入的比重、核心技术研发人员的数量占比、预期营业收入相对行业空间的比例、核心技术产品(或服务)的市场占有率、企业在行业中综合实力的排名等指标。 此外,在科创板长期投资者制度实施后,本基金可根据相关法律法规,在履行适当程序后积极备案成为科创板长期投资者,无需召开基金份额持有人大会决定。 (2)战略配售股票投资策略 本基金并非必然参与战略配售股票投资,基金可以根据投资策略需要和市场环境的变化,选择是否参与战略配售股票投资。 本基金将通过对企业经营和核心竞争力、创新能力、发展前景、公司治理合理、管理团队等因素的综合考虑,选择优质投资标的,以战略配售方式参与投资。 在参与战略配售报价时将会综合考虑下列三大因素,以及企业盈利预测和行业估值水平。 ①在公司经营和竞争力方面,对企业的生产、技术、市场、经营状况,以及行业地位、财务状况等方面进行深入研究,评估其核心竞争力或增长潜力。 ②在企业创新水平及发展前景方面,对企业技术水平、创新研发能力、技术广度和深度等方面进行深入分析,评估具备创新能力或者发展前景的企业。 ③在公司治理和管理层方面,对企业的公司治理结构、公司战略、管理层及管理团队、信息透明度等方面进行分析,选择公司治理合理、管理层相对稳定的企业。 战略配售参与后,本基金将根据股票内在投资价值、未来发展趋势的分析,结合对市场环境及市场流动性的判断,选择恰当时机卖出。进入开放期之前,本基金将提前做好流动性安排,控制以战略配售方式参与股票投资。 本基金的战略配售策略仅限于封闭期内使用,本基金的剩余封闭期应长于获配股票的剩余锁定期。 (3)存托凭证投资策略 对于存托凭证的投资,本基金将根据投资目标,依照境内上市交易的股票投资策略执行,并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。 3、债券投资策略 在债券投资上,坚持稳健投资的原则,控制债券投资风险。本基金将在利率合理预期的基础上,通过久期管理,稳健地进行债券投资,控制债券投资风险。在预期利率上升阶段,保持债券投资组合较短的久期,降低债券投资风险;在预期利率下降阶段,在评估风险的前提下,适当增大债券投资的久期,以期获得较高投资收益。 在确定债券投资组合久期后,本基金将根据对市场利率变化周期以及不同期限券种供求状况等的分析,预测未来收益率曲线形状的可能变化,并确定相应的期限结构配置,以获取因收益率曲线的变化所带来的投资收益。 信用债券投资方面,本基金力争通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益,在信用债券的选择时将特别重视信用风险的评估和防范。通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历史统计区间等因素判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险以及信用利差曲线的未来走势,从而确定信用债总体的投资比例。通过综合分析公司债券、企业债等信用债券发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平,结合债券担保条款、抵押品估值及债券其他要素,综合评价债券发行人信用风险以及债券的信用级别。通过动态跟踪信用债券的信用风险,确定信用债的合理信用利差,挖掘价值被低估的品种,以获取超额收益。 4、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本公司在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 5、可转换债券与可交换债券投资策略 可转换债券(含可分离交易可转债)与可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券和可交换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上,结合可转换债券和可交换债券估值分析,投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换公司债券、可交换债券,获取稳健的投资回报。 6、证券公司短期公司债券投资策略 本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选,确定投资决策。此外,本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种进行投资,并适当控制债券投资组合整体的久期,保证本基金的流动性。 7、金融衍生产品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易以套期保值为目的,利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置。 (2)国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则,以套期保值为主要目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 (3)股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 (4)本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资其他衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 8、信用衍生品投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以风险对冲主要目的,并遵守证券交易所或银行间市场的相关规定,参与信用衍生品投资。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理,合理分散交易对手方、创设机构的集中度,对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。本基金所投合约类信用衍生品到期日不晚于封闭期到期日。 9、融资及转融通证券出借业务投资策略 本基金在参与融资及转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借业务时,本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象,力争为本基金份额持有人增厚投资收益。 (二)开放期投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资者安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在履行适当程序后相应调整或更新投资策略。 | ||