新华钻石品质企业混合
(519093)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
新华钻石品质企业混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
新华钻石品质企业混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.41%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国汽研、保利发展、双汇发展、恒顺醋业、晨光股份。2018 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.4100% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 轻工制造 为核心配置方向，持仓占比由 4.81% 调整至 8.26%。
Q2 轻工制造行业持仓占比从 4.81% 升至 9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 七匹狼、今世缘、保利发展、复星医药，退出 中青旅、保利地产、家家悦、工商银行。Q3 再平衡：新进 保利地产、晨光文具、永辉超市、美的集团，退出 今世缘、保利发展、双汇发展、复星医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国汽研、保利发展、双汇发展、恒顺醋业，退出 伊利股份、保利地产、好太太、晨光文具，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、银行、家用电器 等方向；净加仓 汽车(+2.9pp)、纺织服饰(+3.12pp)、轻工制造(+3.45pp)；净降配 食品饮料(-2.31pp)、社会服务(-2.83pp)、银行(-3.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.37% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 4.81% | 9.0% | 8.84% | 8.26% | +3.45 |
| 商贸零售 | 7.93% | 4.62% | 6.8% | 6.81% | -1.12 |
| 食品饮料 | 7.94% | 10.43% | 3.18% | 5.63% | -2.31 |
| 房地产 | 6.33% | 3.75% | 6.89% | 5.38% | -0.95 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.49% | 3.43% | 3.12% | +3.12 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.9% | +2.90 |
| 社会服务 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 银行 | 3.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.23 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 4.03% | 3.67% | 5.45% | 0.0% | -4.03 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：七匹狼、今世缘、保利发展、复星医药、好太太、晨光股份、重百集团；退出：中青旅、保利地产、家家悦、工商银行、招商蛇口、晨光文具、重庆百货
2018-09-30 新进：保利地产、晨光文具、永辉超市、美的集团、荣盛发展、重庆百货；退出：今世缘、保利发展、双汇发展、复星医药、晨光股份、重百集团
2018-12-31 新进：中国汽研、保利发展、双汇发展、恒顺醋业、晨光股份、永新股份、重百集团；退出：伊利股份、保利地产、好太太、晨光文具、格力电器、美的集团、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 七匹狼 | 3.49 | -13.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 复星医药 | 2.89 | -23.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 今世缘 | 2.47 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 好太太 | 3.9 | -30.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 2.64 | -12.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中青旅 | 2.83 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 3.23 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 家家悦 | 2.42 | 5.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 美的集团 | 2.37 | -8.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 荣盛发展 | 3.29 | -0.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 2.4 | -3.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 5.21 | -0.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 复星医药 | 2.89 | -23.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 今世缘 | 2.47 | -12.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 2.22 | 9.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 永新股份 | 2.39 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 恒顺醋业 | 3.41 | 31.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国汽研 | 2.9 | 17.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 美的集团 | 2.37 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 3.08 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.18 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 好太太 | 3.19 | -8.81 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 10/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。