新华钻石品质企业混合
(519093)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
新华钻石品质企业混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
新华钻石品质企业混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.67%，四季平均换手约61.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、日辰股份、曲美家居、格力电器、苏泊尔。2021 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.6700% |
| 平均换手 | 61.1000% |
| 持股集中度 | 0.0290 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 4.04% 调整至 33.58%。
Q2 末换仓：新进 口子窖、晨光股份、森马服饰，退出 太阳纸业、晨光文具、美的集团。Q3 再平衡：新进 东鹏饮料、千禾味业、招商银行、晨光文具，退出 五粮液、口子窖、志邦家居、晨光股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 15.64% 升至 33.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、日辰股份、曲美家居、格力电器，退出 中国中免、公牛集团、招商银行、晨光文具，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 美容护理、商贸零售 等方向；净加仓 食品饮料(+29.54pp)；净降配 美容护理(-7.17pp)、商贸零售(-4.48pp)、轻工制造(-21.13pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.04% | 8.66% | 15.64% | 33.58% | +29.54 |
| 家用电器 | 9.94% | 5.36% | 0.0% | 8.8% | -1.14 |
| 轻工制造 | 24.51% | 17.72% | 10.28% | 3.38% | -21.13 |
| 医药生物 | 6.53% | 6.45% | 3.48% | 3.2% | -3.33 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.83% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 4.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 7.17% | 7.47% | 3.61% | 0.0% | -7.17 |
| 商贸零售 | 4.48% | 5.64% | 7.54% | 0.0% | -4.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：口子窖、晨光股份、森马服饰；退出：太阳纸业、晨光文具、美的集团
2021-09-30 新进：东鹏饮料、千禾味业、招商银行、晨光文具、水井坊、海泰新光、舍得酒业；退出：五粮液、口子窖、志邦家居、晨光股份、格力电器、森马服饰、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：五粮液、日辰股份、曲美家居、格力电器、苏泊尔、贵州茅台；退出：中国中免、公牛集团、招商银行、晨光文具、水井坊、青松股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 森马服饰 | 4.36 | -36.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 口子窖 | 3.33 | -25.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.25 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 5.07 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 4.83 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 4.18 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 水井坊 | 4.38 | -5.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 千禾味业 | 3.44 | 22.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 3.64 | -9.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海泰新光 | 3.48 | -14.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 5.36 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 5.33 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 森马服饰 | 4.36 | -36.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 6.45 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 口子窖 | 3.33 | -25.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 志邦家居 | 6.01 | -33.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.15 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 5.81 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 5.65 | -19.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 6.04 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 日辰股份 | 3.55 | -42.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 曲美家居 | 3.38 | -14.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 青松股份 | 3.61 | -19.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 4.83 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 水井坊 | 4.38 | -5.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 7.54 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 公牛集团 | 3.84 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晨光文具 | 6.44 | -5.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 13/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。