交银新成长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
交银新成长混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.92%，四季平均换手约87.5%。四季度新进Top10：中国平安、中国铁物、保利发展、北新建材、国金证券。2014 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.9200% |
| 平均换手 | 87.5000% |
| 持股集中度 | 0.0198 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 11.3%，房地产 由 0% 至 6.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 11.3%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中国平安、中国铁物、保利发展、北新建材，退出 保利地产、华录百纳、大族激光、张裕A，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 食品饮料(+4.47pp)、计算机(+3.87pp)、纺织服饰(+3.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 11.3% | +11.30 |
| 房地产 | 0.0% | 2.98% | 6.78% | +6.78 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.04% | 6.68% | +6.68 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.05% | 5.66% | +5.66 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.98% | 4.47% | +4.47 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.87% | +3.87 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | +3.84 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 机械设备 | 0.0% | 10.62% | 3.27% | +3.27 |
| 电子 | 0.0% | 5.32% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.64% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：—；退出：—
2014-12-31 新进：中国平安、中国铁物、保利发展、北新建材、国金证券、奔图科技、探路者；退出：保利地产、华录百纳、大族激光、张裕A、晶方科技、杰瑞股份、水晶光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 张裕A | 3.41 | 12.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 大族激光 | 6.18 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金螳螂 | 4.04 | -13.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 2.75 | -21.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 4.44 | -21.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 百润股份 | 2.57 | 0.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华录百纳 | 2.64 | -23.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.05 | -11.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 保利地产 | 2.98 | 94.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 晶方科技 | 2.57 | -11.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 北新建材 | 3.84 | 25.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国铁物 | 3.27 | 27.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 3.87 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 探路者 | 3.34 | 58.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国金证券 | 4.04 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 7.26 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 张裕A | 3.41 | 12.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 大族激光 | 6.18 | -18.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 2.75 | -21.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 4.44 | -21.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华录百纳 | 2.64 | -23.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 晶方科技 | 2.57 | -11.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。