汇丰晋信低碳先锋股票A
(540008)权益主动型公募股票型环保2019 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信低碳先锋股票A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信低碳先锋股票A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.77%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.94%)。四季度新进Top10：宁德时代、山煤国际、快克智能、金辰股份。2019 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.7700% |
| 平均换手 | 71.5000% |
| 持股集中度 | 0.0343 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 煤炭 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 16.67% 调整至 27.63%，煤炭 由 0% 至 8.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 世嘉科技、亿纬锂能、信维通信、欣旺达，退出 万达电影、天齐锂业、当升科技、洪都航空。Q3 有色金属行业持仓占比从 14.67% 升至 28.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东睦股份、中环股份、凯众股份、天齐锂业，退出 世嘉科技、亿纬锂能、信维通信、星源材质，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、山煤国际、快克智能、金辰股份，退出 中环股份、寒锐钴业、新泉股份、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、电子、环保 等方向；净加仓 电力设备(+10.96pp)、机械设备(+7.51pp)、煤炭(+8.28pp)；净降配 传媒(-4.36pp)、电子(-3.07pp)、环保(-3.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.94%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.94% | +4.94 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 16.67% | 15.14% | 24.21% | 27.63% | +10.96 |
| 有色金属 | 15.4% | 14.67% | 28.8% | 8.96% | -6.44 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.28% | +8.28 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 8.85% | 7.51% | +7.51 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 11.88% | 4.34% | +4.34 |
| 通信 | 0.0% | 4.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 4.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.36 |
| 电子 | 3.07% | 8.27% | 0.0% | 0.0% | -3.07 |
| 环保 | 3.8% | 3.71% | 0.0% | 0.0% | -3.80 |
| 国防军工 | 3.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.94% | +4.94 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.94% | +4.94 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：世嘉科技、亿纬锂能、信维通信、欣旺达、赣锋锂业、顺络电子；退出：万达电影、天齐锂业、当升科技、洪都航空、道氏技术、长盈精密
2019-09-30 新进：东睦股份、中环股份、凯众股份、天齐锂业、捷佳伟创、新泉股份、迈为股份；退出：世嘉科技、亿纬锂能、信维通信、星源材质、欣旺达、碧水源、顺络电子
2019-12-31 新进：宁德时代、山煤国际、快克智能、金辰股份；退出：中环股份、寒锐钴业、新泉股份、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 4.19 | 23.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.02 | -3.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 世嘉科技 | 4.2 | -8.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 5.81 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 信维通信 | 4.08 | 46.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 欣旺达 | 3.84 | 31.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 5.7 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 万达电影 | 4.36 | -14.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 当升科技 | 6.14 | -16.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 3.07 | -16.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 道氏技术 | 4.55 | -32.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 洪都航空 | 3.35 | -13.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中环股份 | 5.53 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 6.15 | 10.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 捷佳伟创 | 8.97 | 16.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 9.71 | -13.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 东睦股份 | 8.85 | 26.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 凯众股份 | 5.75 | 10.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 新泉股份 | 6.13 | 26.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 4.19 | 23.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 世嘉科技 | 4.2 | -8.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 5.81 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 碧水源 | 3.71 | -13.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 信维通信 | 4.08 | 46.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 3.84 | 31.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 星源材质 | 5.49 | 19.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.94 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 山煤国际 | 8.28 | 16.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 快克智能 | 3.8 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金辰股份 | 5.48 | -12.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中环股份 | 5.53 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 7.83 | 54.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 寒锐钴业 | 6.11 | 31.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 新泉股份 | 6.13 | 26.72 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。