中信保诚精萃成长混合A

中信保诚精萃成长混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚精萃成长混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.93%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：保利发展、太钢不锈、山西焦煤、招商银行、焦作万方。2009 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 钢铁 与 有色金属 两条主线展开：钢铁 持仓占比由 0% 调整至 6.13%，有色金属 由 0% 至 5.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 7.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、冀中能源、山西焦煤、招商银行，退出 中信证券、中国石化、华锐铸钢、工商银行。Q3 再平衡：新进 东华科技、中联重科、保利地产、厦门钨业，退出 万科A、冀中能源、山西焦煤、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、太钢不锈、山西焦煤、招商银行，退出 东华科技、中联重科、保利地产、厦门钨业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、石油石化 等方向；净加仓 有色金属(+5.47pp)、钢铁(+6.13pp)、煤炭(+2.96pp)；净降配 非银金融(-2.39pp)、机械设备(-2.16pp)、电力设备(-5.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、冀中能源、山西焦煤、招商银行、泸州老窖、远望谷；退出：中信证券、中国石化、华锐铸钢、工商银行、金风科技、风帆股份

2009-09-30 新进：东华科技、中联重科、保利地产、厦门钨业、扬农化工、海油工程；退出：万科A、冀中能源、山西焦煤、招商银行、浦发银行、远望谷

2009-12-31 新进：保利发展、太钢不锈、山西焦煤、招商银行、焦作万方、神火股份、鞍钢股份；退出：东华科技、中联重科、保利地产、厦门钨业、扬农化工、泸州老窖、海油工程

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。