中信保诚精萃成长混合A

中信保诚精萃成长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚精萃成长混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.85%，四季平均换手约74.1%。四季度新进Top10：*ST纳川、ST航高、三特索道、亚宝药业、宝信软件。2015 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 基础化工 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 7.68%，基础化工 由 0% 至 5.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST纳川、中国东航、五矿发展、千红制药，退出 东方航空、中国中冶、大华股份、山推股份。Q3 环保行业持仓占比从 0% 升至 9.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东诚药业、华业资本、南方汇通、桑德环境，退出 *ST纳川、中国东航、中国国航、五矿发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST纳川、ST航高、三特索道、亚宝药业，退出 东诚药业、华业资本、南方汇通、桑德环境，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、交通运输、钢铁 等方向；净加仓 建筑材料(+3.43pp)、电力设备(+4.75pp)、公用事业(+7.68pp)；净降配 汽车(-5.99pp)、交通运输(-20.32pp)、钢铁(-5.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST纳川、中国东航、五矿发展、千红制药、海航控股、福能股份；退出：东方航空、中国中冶、大华股份、山推股份、柳工、长安汽车

2015-09-30 新进：东诚药业、华业资本、南方汇通、桑德环境、清新环境、碧水源、纳川股份、苏交科、首航节能；退出：*ST纳川、中国东航、中国国航、五矿发展、千红制药、华菱钢铁、南方航空、招商地产、海航控股

2015-12-31 新进：*ST纳川、ST航高、三特索道、亚宝药业、宝信软件、德龙汇能、沃顿科技、联创电子、退市华业；退出：东诚药业、华业资本、南方汇通、桑德环境、清新环境、碧水源、纳川股份、苏交科、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。