华商盛世成长混合

华商盛世成长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华商盛世成长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.79%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：ST易购、中国人寿、威孚高科、工商银行、招商银行。2009 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 8 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.25% 调整至 6.51%，非银金融 由 2.29% 至 4.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 3.25% 升至 12.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中恒集团、兴业银行、山西焦煤，退出 丰华股份、保利地产、冠农股份、南玻A。Q3 再平衡：新进 上海汽车、中信证券、中炬高新、保利地产，退出 万科A、山西焦煤、徐工机械、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中国人寿、威孚高科、工商银行，退出 上海汽车、中国平安、中恒集团、中炬高新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、房地产、农林牧渔 等方向；净加仓 商贸零售(+2.79pp)、非银金融(+2.26pp)、汽车(+2.5pp)；净降配 食品饮料(-1.84pp)、建筑材料(-1.9pp)、房地产(-3.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中恒集团、兴业银行、山西焦煤、徐工机械、招商地产、民生银行、贵州茅台；退出：丰华股份、保利地产、冠农股份、南玻A、吉林敖东、广宇发展、莫高股份、辽宁成大

2009-09-30 新进：上海汽车、中信证券、中炬高新、保利地产、北京银行、国电南瑞；退出：万科A、山西焦煤、徐工机械、招商地产、民生银行、贵州茅台

2009-12-31 新进：ST易购、中国人寿、威孚高科、工商银行、招商银行、神火股份、贵州茅台、辽宁成大；退出：上海汽车、中国平安、中恒集团、中炬高新、保利地产、兴业银行、国电南瑞、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 8/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。