财通价值动量混合A

财通价值动量混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

财通价值动量混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.75%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：*ST亿通、*ST博信、东杰智能、共达电声、凯撒文化。2015 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 13.47%，电子 由 3.54% 至 5.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 15.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST三六五、*ST天喻、中天服务、众信旅游，退出 卫宁软件、同花顺、四维图新、安硕信息。Q3 再平衡：新进 互动娱乐、信质电机、全通教育、凯撒股份，退出 *ST三六五、*ST天喻、中天服务、众信旅游，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST亿通、*ST博信、东杰智能、共达电声，退出 互动娱乐、信质电机、全通教育、凯撒股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、农林牧渔、建筑装饰 等方向；净加仓 家用电器(+5.39pp)、纺织服饰(+4.38pp)、汽车(+5.5pp)；净降配 计算机(-29.9pp)、农林牧渔(-3.4pp)、建筑装饰(-3.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST三六五、*ST天喻、中天服务、众信旅游、华孚时尚、富春股份、恺英网络、新开普、永贵电器、福瑞医科；退出：卫宁软件、同花顺、四维图新、安硕信息、海大集团、瑞茂通、金螳螂、金证股份、鸿利光电、鼎捷软件

2015-09-30 新进：互动娱乐、信质电机、全通教育、凯撒股份、富春通信、新文化、江淮汽车、游族网络、长城影视、骅威股份；退出：*ST三六五、*ST天喻、中天服务、众信旅游、华孚时尚、富春股份、恺英网络、新开普、永贵电器、福瑞医科

2015-12-31 新进：*ST亿通、*ST博信、东杰智能、共达电声、凯撒文化、宝通科技、富春股份、浪莎股份、秀强股份、联明股份；退出：互动娱乐、信质电机、全通教育、凯撒股份、富春通信、新文化、江淮汽车、游族网络、长城影视、骅威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。