长江聚利债券型证券投资基金

长江聚利债券型证券投资基金 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长江聚利债券型证券投资基金 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.36%，四季平均换手约94.13%。最近一季新进Top10：万华化学、中材科技、兖矿能源、华泰证券、国泰海通。2026 年调仓：新进 27 笔（8 盈 / 19 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国海油、中远海能、南京银行、山西焦煤，退出 中国平安、中国石油、云铝股份、思维列控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中材科技、兖矿能源、华泰证券，退出 中国海油、中远海能、南京银行、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国海油、中远海能、南京银行、山西焦煤、永兴材料、浙江龙盛、渝农商行；退出：中国平安、中国石油、云铝股份、思维列控、焦点科技、盛新锂能、长白山

2026-06-30 新进：万华化学、中材科技、兖矿能源、华泰证券、国泰海通、大族数控、新洁能、深南电路、长光华芯、香农芯创；退出：中国海油、中远海能、南京银行、宁波银行、山煤国际、山西焦煤、永兴材料、浙江龙盛、渝农商行、神火股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/19；退出 规避/错失 15/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。