赵小燕恒越
最早任职 2021-08-17 · 历史任期 5 段
赵小燕女士:硕士,曾就职于平安证券股份有限公司研究所,任研究员;华泰证券(上海)资产管理有限公司资管权益部,历任研究员、投资主办等。现任恒越基金管理有限公司研究总监。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 5 段任期。
分任期深度解读
恒越核心精选混合A（2023-01-10 ~ 2026-02-27）
标签：高换手、均衡配置
一、投资风格总览
在 赵小燕（006299）担任 恒越核心精选混合A 基金经理期间（2023-01-10 至 2026-02-27），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.0%，持股集中度 均值约 0.0157，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.0286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：行业明细缺失。
• 2024-12-31：制造业 47.12%；采矿业 7.98%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.81%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 43.33%；采矿业 9.46%；建筑业 1.9%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 39.09%；采矿业 15.9%；金融业 7.53%。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 洛阳钼业（603993）占净值 8.61%，较上季 减仓。
• 天山铝业（002532）占净值 4.72%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 4.21%，较上季 减仓。
• 铜陵有色（000630）占净值 3.81%，较上季 仓位不变。
• 巨人网络（002558）占净值 3.8%，较上季 仓位不变。
• 三美股份（603379）占净值 3.65%，较上季 仓位不变。
• 安集科技（688019）占净值 3.42%，较上季 减仓。
• 大中矿业（001203）占净值 2.85%，较上季 仓位不变。
• 神火股份（000933）占净值 2.55%，较上季 仓位不变。
• 永兴材料（002756）占净值 2.2%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.82%，持股集中度 为 0.0188。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、64.3%、81.2%、78.6%、58.3%、76.9%、76.9%。
对应新进入前十大个股数量：6、4、7、4、5、3、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 洛阳钼业（603993）减仓，占净值 8.61%（2025-12-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 4.21%（2025-12-31）。
• 安集科技（688019）减仓，占净值 3.42%（2025-12-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0157，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-01-10 至 2026-02-27（净值截止），该段任期回报约 47.95%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
恒越核心精选混合C（2023-01-10 ~ 2026-02-27）
标签：高换手、均衡配置
一、投资风格总览
在 赵小燕（007193）担任 恒越核心精选混合C 基金经理期间（2023-01-10 至 2026-02-27），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.0%，持股集中度 均值约 0.0157，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.0286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 81.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：制造业 48.7%；采矿业 9.7%；交通运输、仓储和邮政业 7.22%。
• 2024-12-31：制造业 47.12%；采矿业 7.98%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.81%。
• 2025-03-31：制造业 40.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.62%；采矿业 5.13%。
• 2025-06-30：制造业 43.33%；采矿业 9.46%；建筑业 1.9%。
• 2025-09-30：制造业 34.43%；采矿业 16.73%；金融业 5.85%。
• 2025-12-31：制造业 39.09%；采矿业 15.9%；金融业 7.53%。
从 2024-03-31 到 2025-12-31，第一大行业由 制造业（57.52%） 变为 制造业（39.09%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 洛阳钼业（603993）占净值 8.61%，较上季 减仓。
• 天山铝业（002532）占净值 4.72%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 4.21%，较上季 减仓。
• 铜陵有色（000630）占净值 3.81%，较上季 仓位不变。
• 巨人网络（002558）占净值 3.8%，较上季 仓位不变。
• 三美股份（603379）占净值 3.65%，较上季 仓位不变。
• 安集科技（688019）占净值 3.42%，较上季 减仓。
• 大中矿业（001203）占净值 2.85%，较上季 仓位不变。
• 神火股份（000933）占净值 2.55%，较上季 仓位不变。
• 永兴材料（002756）占净值 2.2%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.82%，持股集中度 为 0.0188。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、64.3%、81.2%、78.6%、58.3%、76.9%、76.9%。
对应新进入前十大个股数量：6、4、7、4、5、3、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 洛阳钼业（603993）减仓，占净值 8.61%（2025-12-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 4.21%（2025-12-31）。
• 安集科技（688019）减仓，占净值 3.42%（2025-12-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0157，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-01-10 至 2026-02-27（净值截止），该段任期回报约 47.01%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
恒越匠心优选一年持有混合A（2022-11-23 ~ 2025-05-22）
标签：高换手、均衡配置
一、投资风格总览
在 赵小燕（015150）担任 恒越匠心优选一年持有混合A 基金经理期间（2022-11-23 至 2025-05-22），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.8525%，持股集中度 均值约 0.0183，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 76.4143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 84.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-12-31：制造业 65.83%；农、林、牧、渔业 8.51%；采矿业 4.96%。
• 2024-03-31：制造业 59.21%；采矿业 7.61%；交通运输、仓储和邮政业 3.28%。
• 2024-06-30：制造业 40.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.1%；交通运输、仓储和邮政业 2.09%。
• 2024-09-30：制造业 56.82%；租赁和商务服务业 2.03%。
• 2024-12-31：制造业 59.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.61%；批发和零售业 2.06%。
• 2025-03-31：制造业 46.27%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.0%；农、林、牧、渔业 4.98%。
从 2023-06-30 到 2025-03-31，第一大行业由 制造业（59.3%） 变为 制造业（46.27%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-03-31，前十大重仓如下：
• 若羽臣（003010）占净值 6.95%，较上季 加仓。
• 稳健医疗（300888）占净值 6.82%，较上季 减仓。
• 润本股份（603193）占净值 5.15%，较上季 仓位不变。
• 乖宝宠物（301498）占净值 5.13%，较上季 减仓。
• 登康口腔（001328）占净值 5.01%，较上季 减仓。
• 万辰集团（300972）占净值 4.94%，较上季 仓位不变。
• 山西汾酒（600809）占净值 4.44%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 38.44%，持股集中度 为 0.0217。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、82.4%、100.0%、92.9%、81.8%、63.6%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、7、10、4、6、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 若羽臣（003010）加仓，占净值 6.95%（2025-03-31）。
• 稳健医疗（300888）减仓，占净值 6.82%（2025-03-31）。
• 乖宝宠物（301498）减仓，占净值 5.13%（2025-03-31）。
• 登康口腔（001328）减仓，占净值 5.01%（2025-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0183，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-23 至 2025-05-22（净值截止），该段任期回报约 19.79%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
恒越匠心优选一年持有混合C（2022-11-23 ~ 2025-05-22）
标签：高换手、均衡配置
一、投资风格总览
在 赵小燕（015151）担任 恒越匠心优选一年持有混合C 基金经理期间（2022-11-23 至 2025-05-22），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、均衡配置。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.8525%，持股集中度 均值约 0.0183，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 76.4143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 84.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-12-31：制造业 65.83%；农、林、牧、渔业 8.51%；采矿业 4.96%。
• 2024-03-31：制造业 59.21%；采矿业 7.61%；交通运输、仓储和邮政业 3.28%。
• 2024-06-30：制造业 40.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.1%；交通运输、仓储和邮政业 2.09%。
• 2024-09-30：制造业 56.82%；租赁和商务服务业 2.03%。
• 2024-12-31：制造业 59.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.61%；批发和零售业 2.06%。
• 2025-03-31：制造业 46.27%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.0%；农、林、牧、渔业 4.98%。
从 2023-06-30 到 2025-03-31，第一大行业由 制造业（59.3%） 变为 制造业（46.27%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-03-31，前十大重仓如下：
• 若羽臣（003010）占净值 6.95%，较上季 加仓。
• 稳健医疗（300888）占净值 6.82%，较上季 减仓。
• 润本股份（603193）占净值 5.15%，较上季 仓位不变。
• 乖宝宠物（301498）占净值 5.13%，较上季 减仓。
• 登康口腔（001328）占净值 5.01%，较上季 减仓。
• 万辰集团（300972）占净值 4.94%，较上季 仓位不变。
• 山西汾酒（600809）占净值 4.44%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 38.44%，持股集中度 为 0.0217。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、82.4%、100.0%、92.9%、81.8%、63.6%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、7、10、4、6、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 若羽臣（003010）加仓，占净值 6.95%（2025-03-31）。
• 稳健医疗（300888）减仓，占净值 6.82%（2025-03-31）。
• 乖宝宠物（301498）减仓，占净值 5.13%（2025-03-31）。
• 登康口腔（001328）减仓，占净值 5.01%（2025-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0183，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-23 至 2025-05-22（净值截止），该段任期回报约 18.29%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
恒越蓝筹精选混合（2021-08-17 ~ 2026-02-27）
标签：持股较分散、高换手
一、投资风格总览
在 赵小燕（012846）担任 恒越蓝筹精选混合 基金经理期间（2021-08-17 至 2026-02-27），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.9175%，持股集中度 均值约 0.0156，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.0286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 82.1%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：制造业 51.19%；采矿业 8.99%；交通运输、仓储和邮政业 7.02%。
• 2024-12-31：制造业 49.6%；采矿业 7.92%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.81%。
• 2025-03-31：制造业 41.96%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.14%；采矿业 5.09%。
• 2025-06-30：制造业 44.27%；采矿业 9.59%；建筑业 2.04%。
• 2025-09-30：制造业 34.83%；采矿业 16.69%；金融业 5.82%。
• 2025-12-31：制造业 38.83%；采矿业 15.83%；金融业 7.52%。
从 2024-03-31 到 2025-12-31，第一大行业由 制造业（59.79%） 变为 制造业（38.83%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 洛阳钼业（603993）占净值 8.58%，较上季 减仓。
• 天山铝业（002532）占净值 4.72%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 4.2%，较上季 减仓。
• 铜陵有色（000630）占净值 3.79%，较上季 仓位不变。
• 巨人网络（002558）占净值 3.76%，较上季 仓位不变。
• 三美股份（603379）占净值 3.57%，较上季 仓位不变。
• 安集科技（688019）占净值 3.43%，较上季 减仓。
• 大中矿业（001203）占净值 2.85%，较上季 仓位不变。
• 神火股份（000933）占净值 2.54%，较上季 仓位不变。
• 永兴材料（002756）占净值 2.19%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.63%，持股集中度 为 0.0186。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、64.3%、81.2%、78.6%、58.3%、76.9%、76.9%。
对应新进入前十大个股数量：6、4、7、4、5、3、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 洛阳钼业（603993）减仓，占净值 8.58%（2025-12-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 4.2%（2025-12-31）。
• 安集科技（688019）减仓，占净值 3.43%（2025-12-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0156，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-08-17 至 2026-02-27（净值截止），该段任期回报约 47.68%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 恒越核心精选混合A个基经理页 | 混合型 | 2023-01-10 | 2026-02-27 | 47.95% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.8% 同类 | 盈利 74·强 波动 43·小 风险 27·高 |
| 恒越核心精选混合C个基经理页 | 混合型 | 2023-01-10 | 2026-02-27 | 47.01% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.8% 同类 | 盈利 73·强 波动 43·小 风险 27·高 |
| 恒越匠心优选一年持有混合A个基经理页 | 混合型 | 2022-11-23 | 2025-05-22 | 19.79% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 39·弱 波动 58·大 风险 1·高 |
| 恒越匠心优选一年持有混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-11-23 | 2025-05-22 | 18.29% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 38·弱 波动 58·大 风险 1·高 |
| 恒越蓝筹精选混合个基经理页 | 混合型 | 2021-08-17 | 2026-02-27 | 47.68% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.8% 同类 | 盈利 65·强 波动 50·小 风险 20·高 |
按复权净值口径，展示回报最高的 5 段任期。
-
日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。