曾华惠升管理有限责任公司
最早任职 2022-09-09 · 历史任期 2 段
曾华女士:中国国籍,研究生、硕士,曾任国通信托有限责任公司固定收益部交易员、五矿证券有限公司固定收益部高级经理、国海证券股份有限公司金融市场部业务董事。现任惠升基金管理有限责任公司基金经理。2022年9月9日起担任惠升和赢纯债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年11月29日起任惠升和裕纯债债券型证券投资基金基金经理。2022年11月29日担任惠升品质优选混合型证券投资基金、惠升和悦债券型证券投资基金、惠升惠享启睿混合型证券投资基金、惠升和怡一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年9月25日起担任惠升和安纯债债券型证券投资基… 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
惠升领先优选混合A（2022-11-29 ~ 2026-05-07）
标签：高换手、制造+科技导向、偏大盘
一、投资风格总览
在 曾华（015110）担任 惠升领先优选混合A 基金经理期间（2022-11-29 至 2026-05-07），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.8888%，持股集中度 均值约 0.0174，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 88.6%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 57.68%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.08%。
• 2025-03-31：制造业 63.52%；采矿业 4.72%；交通运输、仓储和邮政业 3.43%。
• 2025-06-30：制造业 54.64%；金融业 9.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.66%。
• 2025-09-30：制造业 34.24%；采矿业 9.39%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.89%。
• 2025-12-31：制造业 39.38%；采矿业 10.36%；租赁和商务服务业 4.4%。
• 2026-03-31：制造业 56.04%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.06%；水利、环境和公共设施管理业 6.01%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.23%） 变为 制造业（56.04%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 廊坊发展（600149）占净值 0.73%，较上季 仓位不变。
• 祖名股份（003030）占净值 0.66%，较上季 仓位不变。
• 科汇股份（688681）占净值 0.65%，较上季 仓位不变。
• 誉辰智能（688638）占净值 0.65%，较上季 仓位不变。
• 四方新材（605122）占净值 0.64%，较上季 仓位不变。
• 金利华电（300069）占净值 0.63%，较上季 仓位不变。
• 宁波富邦（600768）占净值 0.63%，较上季 仓位不变。
• 顾地科技（002694）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
• 中源家居（603709）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
• 双枪科技（001211）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 6.45%，持股集中度 为 0.0004。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、85.7%、86.7%、100.0%、93.3%、54.5%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：8、6、7、10、5、5、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0174，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-29 至 2026-05-07（净值截止），该段任期回报约 62.84%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
惠升领先优选混合C（2022-11-29 ~ 2026-05-07）
标签：高换手、制造+科技导向、偏大盘
一、投资风格总览
在 曾华（015111）担任 惠升领先优选混合C 基金经理期间（2022-11-29 至 2026-05-07），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 35.8888%，持股集中度 均值约 0.0174，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 88.6%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 57.68%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.08%。
• 2025-03-31：制造业 63.52%；采矿业 4.72%；交通运输、仓储和邮政业 3.43%。
• 2025-06-30：制造业 54.64%；金融业 9.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.66%。
• 2025-09-30：制造业 34.24%；采矿业 9.39%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.89%。
• 2025-12-31：制造业 39.38%；采矿业 10.36%；租赁和商务服务业 4.4%。
• 2026-03-31：制造业 56.04%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.06%；水利、环境和公共设施管理业 6.01%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（35.23%） 变为 制造业（56.04%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 廊坊发展（600149）占净值 0.73%，较上季 仓位不变。
• 祖名股份（003030）占净值 0.66%，较上季 仓位不变。
• 科汇股份（688681）占净值 0.65%，较上季 仓位不变。
• 誉辰智能（688638）占净值 0.65%，较上季 仓位不变。
• 四方新材（605122）占净值 0.64%，较上季 仓位不变。
• 金利华电（300069）占净值 0.63%，较上季 仓位不变。
• 宁波富邦（600768）占净值 0.63%，较上季 仓位不变。
• 顾地科技（002694）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
• 中源家居（603709）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
• 双枪科技（001211）占净值 0.62%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 6.45%，持股集中度 为 0.0004。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、85.7%、86.7%、100.0%、93.3%、54.5%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：8、6、7、10、5、5、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0174，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-29 至 2026-05-07（净值截止），该段任期回报约 59.95%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 惠升和安纯债A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2023-09-25 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和安纯债C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2023-09-25 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和润39个月封闭债券个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2023-04-26 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和裕纯债债券A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-11-29 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和裕纯债债券C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-11-29 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和悦债券A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-11-29 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和悦债券C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-11-29 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和怡一年定开债发起式个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-11-29 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和赢纯债3个月定开A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-09-09 | 至今 | — | — | — | — |
| 惠升和赢纯债3个月定开C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-09-09 | 至今 | — | — | — | — |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 惠升领先优选混合A个基经理页 | 混合型 | 2022-11-29 | 2026-05-07 | 50.07% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.8% 同类 | 盈利 69·强 波动 63·大 风险 21·高 |
| 惠升领先优选混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-11-29 | 2026-05-07 | 47.45% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.8% 同类 | 盈利 66·强 波动 63·大 风险 20·高 |
| 惠升和顺恒利3个月定开债券A个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-09-09 | 2023-09-28 | — | — | — | — |
| 惠升和顺恒利3个月定开债券C个基经理页不计入综合星级 | 债券型 | 2022-09-09 | 2023-09-28 | — | — | — | — |
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。