周小波基金经理专题

基金经理档案数据截至 2024-10-10当前范围：公募

周小波申万菱信

研究生 · 最早任职 2020-06-30 · 历史任期 9 段

周小波先生:中国国籍,硕士研究生,2006年起从事金融相关工作,曾任职于上海申银万国证券研究所有限公司、太平资产管理有限公司,2020年5月加入申万菱信基金管理有限公司。2020年6月24日起担任申万菱信基金管理有限公司副总经理。2020年6月30日起担任申万菱信新动力混合型证券投资基金基金经理。2021年3月3日起担任申万菱信新能源汽车主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。展开∨ 收起∧

基金经理综合星级

公募综合星

全任期综合星 ★★☆☆☆ 2星评级批次 2026-03-31

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 5 段任期。

分任期深度解读

申万菱信智能驱动股票A（2022-11-03 ~ 2024-10-10）

标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向

一、投资风格总览

在 周小波（005825）担任 申万菱信智能驱动股票A 基金经理期间（2022-11-03 至 2024-10-10），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 28.1417%，持股集中度均值约 0.0088，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.24%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 42.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.1%；金融业 7.58%。
• 2023-09-30：制造业 52.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.21%；金融业 8.3%。
• 2023-12-31：行业明细缺失。
• 2024-03-31：制造业 45.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.68%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 9.6%。
• 2024-06-30：制造业 45.6%；采矿业 11.05%；金融业 10.36%。
• 2024-09-30：制造业 61.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.6%；金融业 8.09%。
从 2023-06-30 到 2024-09-30，第一大行业由 制造业（42.22%） 变为 制造业（61.12%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-09-30，前十大重仓如下：
• 立讯精密（002475）占净值 4.78%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 4.22%，较上季加仓。
• 工商银行（601398）占净值 3.74%，较上季减仓。
• 新易盛（300502）占净值 3.16%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 2.71%，较上季新进。
• 三花智控（002050）占净值 2.34%，较上季新进。
• 中航沈飞（600760）占净值 2.29%，较上季 仓位不变。
• 三一重工（600031）占净值 2.24%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.1%，较上季减仓。
• 纳思达（002180）占净值 1.71%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 29.29%，持股集中度为 0.0095。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、46.2%、66.7%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：6、3、5、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 4.22%（2024-09-30）。
• 工商银行（601398）减仓，占净值 3.74%（2024-09-30）。
• 中国移动（600941）新进，占净值 2.71%（2024-09-30）。
• 三花智控（002050）新进，占净值 2.34%（2024-09-30）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.1%（2024-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0088，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-03 至 2024-10-10（净值截止），该段任期回报约 -11.82%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

申万菱信智能驱动股票C（2022-11-03 ~ 2024-10-10）

标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向

一、投资风格总览

在 周小波（015159）担任 申万菱信智能驱动股票C 基金经理期间（2022-11-03 至 2024-10-10），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 28.1417%，持股集中度均值约 0.0088，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.24%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 42.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.1%；金融业 7.58%。
• 2023-09-30：制造业 52.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.21%；金融业 8.3%。
• 2023-12-31：行业明细缺失。
• 2024-03-31：制造业 45.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.68%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 9.6%。
• 2024-06-30：制造业 45.6%；采矿业 11.05%；金融业 10.36%。
• 2024-09-30：制造业 61.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.6%；金融业 8.09%。
从 2023-06-30 到 2024-09-30，第一大行业由 制造业（42.22%） 变为 制造业（61.12%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-09-30，前十大重仓如下：
• 立讯精密（002475）占净值 4.78%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 4.22%，较上季加仓。
• 工商银行（601398）占净值 3.74%，较上季减仓。
• 新易盛（300502）占净值 3.16%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 2.71%，较上季 仓位不变。
• 三花智控（002050）占净值 2.34%，较上季 仓位不变。
• 中航沈飞（600760）占净值 2.29%，较上季 仓位不变。
• 三一重工（600031）占净值 2.24%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.1%，较上季减仓。
• 纳思达（002180）占净值 1.71%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 29.29%，持股集中度为 0.0095。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、46.2%、66.7%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：6、3、5、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 4.22%（2024-09-30）。
• 工商银行（601398）减仓，占净值 3.74%（2024-09-30）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.1%（2024-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0088，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-03 至 2024-10-10（净值截止），该段任期回报约 -12.5%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

申万菱信多策略灵活配置混合A（2022-07-28 ~ 2023-08-08）

标签：集中持股、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 周小波（001148）担任 申万菱信多策略灵活配置混合A 基金经理期间（2022-07-28 至 2023-08-08），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.72%，持股集中度均值约 0.0225，反映组合在个股层面的集中程度。
股票仓位（季报口径）均值约 73.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 45.33%；交通运输、仓储和邮政业 13.88%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 8.29%。
从 2023-06-30 到 2023-06-30，第一大行业由 制造业（45.33%） 变为 制造业（45.33%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-06-30，前十大重仓如下：
• 淳中科技（603516）占净值 6.41%，较上季 仓位不变。
• 金山办公（688111）占净值 5.44%，较上季 仓位不变。
• 浪潮信息（000977）占净值 5.15%，较上季 仓位不变。
• 汉仪股份（301270）占净值 4.92%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 4.82%，较上季 仓位不变。
• 安恒信息（688023）占净值 4.61%，较上季加仓。
• 汉得信息（300170）占净值 4.05%，较上季 仓位不变。
• 盛美上海（688082）占净值 3.78%，较上季 仓位不变。
• 中兴通讯（000063）占净值 3.78%，较上季加仓。
• 信安世纪（688201）占净值 3.76%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 46.72%，持股集中度为 0.0225。

四、调仓与交易特征

最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0225，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-28 至 2023-08-08（净值截止），该段任期回报约 -5.96%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

申万菱信多策略灵活配置混合C（2022-07-28 ~ 2023-08-08）

标签：集中持股、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 周小波（001724）担任 申万菱信多策略灵活配置混合C 基金经理期间（2022-07-28 至 2023-08-08），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.72%，持股集中度均值约 0.0225，反映组合在个股层面的集中程度。
股票仓位（季报口径）均值约 73.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 48.61%；交通运输、仓储和邮政业 10.19%；金融业 8.35%。
从 2023-06-30 到 2023-06-30，第一大行业由 制造业（48.61%） 变为 制造业（48.61%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2023-06-30，前十大重仓如下：
• 淳中科技（603516）占净值 6.41%，较上季 仓位不变。
• 金山办公（688111）占净值 5.44%，较上季 仓位不变。
• 浪潮信息（000977）占净值 5.15%，较上季 仓位不变。
• 汉仪股份（301270）占净值 4.92%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 4.82%，较上季 仓位不变。
• 安恒信息（688023）占净值 4.61%，较上季加仓。
• 汉得信息（300170）占净值 4.05%，较上季 仓位不变。
• 盛美上海（688082）占净值 3.78%，较上季 仓位不变。
• 中兴通讯（000063）占净值 3.78%，较上季加仓。
• 信安世纪（688201）占净值 3.76%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 46.72%，持股集中度为 0.0225。

四、调仓与交易特征

最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0225，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-28 至 2023-08-08（净值截止），该段任期回报约 -6.18%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

申万菱信新动力混合A（2020-06-30 ~ 2024-10-10）

标签：持股较分散、偏大盘

一、投资风格总览

在 周小波（310328）担任 申万菱信新动力混合A 基金经理期间（2020-06-30 至 2024-10-10），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 23.585%，持股集中度均值约 0.0058，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 47.14%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 77.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 45.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.71%；金融业 7.53%。
• 2023-09-30：行业明细缺失。
• 2023-12-31：行业明细缺失。
• 2024-03-31：行业明细缺失。
• 2024-06-30：制造业 44.83%；采矿业 10.29%；金融业 7.46%。
• 2024-09-30：行业明细缺失。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-09-30，前十大重仓如下：
• 立讯精密（002475）占净值 3.08%，较上季 仓位不变。
• 新易盛（300502）占净值 2.68%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.55%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 2.49%，较上季 仓位不变。
• 贵州茅台（600519）占净值 2.24%，较上季减仓。
• 农业银行（601288）占净值 1.97%，较上季 仓位不变。
• 洛阳钼业（603993）占净值 1.94%，较上季 仓位不变。
• 三一重工（600031）占净值 1.72%，较上季 仓位不变。
• 新华保险（601336）占净值 1.64%，较上季 仓位不变。
• 华电国际（600027）占净值 1.61%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 21.92%，持股集中度为 0.005。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、57.1%、46.2%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、4、3、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）减仓，占净值 2.24%（2024-09-30）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0058，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-06-30 至 2024-10-10（净值截止），该段任期回报约 -4.23%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

公募在管产品

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
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公募历史任期（9）

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
申万菱信智能驱动股票A 个基经理页	股票型	2022-11-03	2024-10-10	-11.82%	★☆☆☆☆ 1星	优于 99.1% 同类	盈利 8·弱　波动 58·大　风险 1·高
申万菱信智能驱动股票C 个基经理页	股票型	2022-11-03	2024-10-10	-12.50%	★☆☆☆☆ 1星	优于 99.1% 同类	盈利 7·弱　波动 58·大　风险 1·高
申万菱信多策略灵活配置混合A 个基经理页	混合型	2022-07-28	2023-08-08	-5.96%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.3% 同类	盈利 8·弱　波动 37·小　风险 56·低
申万菱信多策略灵活配置混合C 个基经理页	混合型	2022-07-28	2023-08-08	-6.18%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.3% 同类	盈利 8·弱　波动 37·小　风险 56·低
申万菱信价值精选混合C 个基经理页	混合型	2022-02-25	2023-04-10	-18.76%	★☆☆☆☆ 1星	优于 99.2% 同类	盈利 2·弱　波动 58·大　风险 11·高
申万菱信盛利精选混合A 个基经理页	混合型	2022-01-25	2023-04-10	-29.79%	★☆☆☆☆ 1星	优于 99.1% 同类	盈利 1·弱　波动 56·大　风险 5·高
申万菱信价值精选混合A 个基经理页	混合型	2021-04-27	2023-04-10	-19.71%	★☆☆☆☆ 1星	优于 99.2% 同类	盈利 6·弱　波动 58·大　风险 1·高
申万菱信新能源汽车主题灵活配置混合A 个基经理页	混合型	2021-03-03	2023-04-10	10.83%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.7% 同类	盈利 34·弱　波动 92·大　风险 1·高
申万菱信新动力混合A 个基经理页	混合型	2020-06-30	2024-10-10	-4.23%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.4% 同类	盈利 27·弱　波动 52·大　风险 8·高