长城核心优选混合A

长城核心优选混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

长城核心优选混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.41%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.25%)。四季度新进Top10：ST炼石、中颖电子、丽江股份、均胜电子、巨化股份。2015 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 28 笔（规避 11 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、社会服务。

Q2 传媒行业持仓占比从 0.96% 升至 6.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST爱迪、九强生物、众信旅游、众兴菌业，退出 三泰控股、上海钢联、中国国旅、合兴包装。Q3 再平衡：新进 中技控股、中航资本、北京文化、华北高速，退出 *ST爱迪、九强生物、众信旅游、众兴菌业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST炼石、中颖电子、丽江股份、均胜电子，退出 中技控股、中航资本、北京文化、华北高速，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、商贸零售、计算机 等方向；净加仓 电子(+1.62pp)、基础化工(+2.14pp)；净降配 医药生物(-2.95pp)、商贸零售(-3.4pp)、计算机(-9.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-6.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST爱迪、九强生物、众信旅游、众兴菌业、康弘药业、杭州高新、融捷健康、退市富控、顺网科技；退出：三泰控股、上海钢联、中国国旅、合兴包装、国旅联合、宋城演艺、格力电器、翰宇药业、长安汽车

2015-09-30 新进：中技控股、中航资本、北京文化、华北高速、振芯科技、新洋丰、新研股份、清新环境、理工监测、鹏博士；退出：*ST爱迪、九强生物、众信旅游、众兴菌业、康弘药业、杭州高新、航天信息、融捷健康、退市富控、顺网科技

2015-12-31 新进：ST炼石、中颖电子、丽江股份、均胜电子、巨化股份、曙光股份、格力电器、硕贝德、秀强股份、航天晨光；退出：中技控股、中航资本、北京文化、华北高速、振芯科技、新洋丰、新研股份、清新环境、理工监测、鹏博士

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 11/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。