长城核心优选混合A

长城核心优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城核心优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.14%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.35%)、资源/有色(1.48%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国核电、中国海油、宏发股份、昊华科技。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、有色金属。

Q2 末换仓：新进 三环集团、中国平安、工商银行、海螺水泥，退出 东方财富、农业银行、招商银行、新强联。Q3 再平衡：新进 中际旭创、立讯精密，退出 工商银行、铂力特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国核电、中国海油、宏发股份、昊华科技，退出 三环集团、中国平安、中际旭创、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 建筑材料(+1.61pp)、石油石化(+2.13pp)；净降配 银行(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.58% 附近（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.7% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.45% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、中国平安、工商银行、海螺水泥、铂力特、顺络电子；退出：东方财富、农业银行、招商银行、新强联、胜宏科技、长江电力

2026-03-31 新进：中际旭创、立讯精密；退出：工商银行、铂力特

2026-06-30 新进：中国核电、中国海油、宏发股份、昊华科技；退出：三环集团、中国平安、中际旭创、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。