长城核心优选混合A
(000030)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
长城核心优选混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
长城核心优选混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.87%，四季平均换手约78.37%。四季度新进Top10：*ST金科、ST中南、ST阳光城、华夏幸福、新希望。2019 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.8700% |
| 平均换手 | 78.3700% |
| 持股集中度 | 0.0137 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 农林牧渔 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 20.11%，农林牧渔 由 0% 至 8.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q3 房地产行业持仓占比从 6.47% 升至 22.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中南建设、恒力石化、温氏股份，退出 中国平安、兴业银行、国泰海通、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST金科、ST中南、ST阳光城、华夏幸福，退出 三一重工、中南建设、新华保险、绿地控股，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+2.3pp)、石油石化(+5.57pp)、房地产(+20.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 6.47% | 22.53% | 20.11% | +20.11 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.89% | 8.3% | +8.30 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.26% | 5.57% | +5.57 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.3% | +2.30 |
| 非银金融 | 0.0% | 10.86% | 2.99% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.44% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 4.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：三一重工、中南建设、恒力石化、温氏股份、绿地控股、荣盛发展、金科股份、阳光城；退出：中国平安、兴业银行、国泰海通、格力电器、森马服饰、泸州老窖、济川药业、金地集团
2019-12-31 新进：*ST金科、ST中南、ST阳光城、华夏幸福、新希望、隆基绿能；退出：三一重工、中南建设、新华保险、绿地控股、金科股份、阳光城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华侨城A | 2.31 | 1.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.51 | 5.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.21 | 4.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 森马服饰 | 3.47 | 11.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 金地集团 | 4.16 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 济川药业 | 2.16 | -5.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.55 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 国泰海通 | 2.89 | -4.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 4.39 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 新华保险 | 3.58 | -11.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 金科股份 | 3.1 | 17.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 阳光城 | 3.62 | 44.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中南建设 | 5.27 | 35.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 荣盛发展 | 3.64 | 18.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 3.89 | -9.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三一重工 | 3.44 | 19.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 恒力石化 | 4.26 | 7.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 绿地控股 | 3.92 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.51 | 5.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.21 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 森马服饰 | 3.47 | 11.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 金地集团 | 4.16 | -3.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 济川药业 | 2.16 | -5.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.55 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 国泰海通 | 2.89 | -4.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 4.39 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 新希望 | 3.11 | 57.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华夏幸福 | 3.84 | -27.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 2.3 | 0.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 三一重工 | 3.44 | 19.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 绿地控股 | 3.92 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 新华保险 | 2.99 | 0.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。