长城核心优选混合A
(000030)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
长城核心优选混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
长城核心优选混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.44%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.32%)。四季度新进Top10：中信证券、中航西飞、华东医药、喜临门、生益科技。2017 年调仓：新进 23 笔（18 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 3 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.4400% |
| 平均换手 | 87.9700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 云南白药、伊利股份、分众传媒、华夏幸福，退出 ST人福、双汇发展、国金证券、宝钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中航西飞、华东医药、喜临门，退出 云南白药、伊利股份、分众传媒、文科园林，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.43% | +0.43 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.44% | 0.43% | 0.42% | +0.42 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.37% | 0.38% | +0.38 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.37% | +0.37 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.28% | 0.38% | 0.36% | +0.36 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.33% | 0.67% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.4% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：—；退出：—
2017-09-30 新进：云南白药、伊利股份、分众传媒、华夏幸福、启明星辰、文科园林、沱牌舍得、清新环境、龙元建设；退出：ST人福、双汇发展、国金证券、宝钢股份、康得退、文科股份、新华保险、星网锐捷、深天马A
2017-12-31 新进：中信证券、中航西飞、华东医药、喜临门、生益科技、胜宏科技；退出：云南白药、伊利股份、分众传媒、文科园林、沱牌舍得、龙元建设
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 深天马A | 0.23 | 9.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.33 | 4.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 星网锐捷 | 0.22 | 6.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 康得退 | 0.25 | -5.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 顾地科技 | 0.44 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 文科股份 | 0.4 | 5.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 宝钢股份 | 0.3 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.28 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 国金证券 | 0.23 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 新华保险 | 0.36 | 10.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 云南白药 | 0.38 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.33 | 40.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 启明星辰 | 0.37 | 5.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 清新环境 | 0.36 | 4.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华夏幸福 | 0.43 | 1.0 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 龙元建设 | 0.34 | -16.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 沱牌舍得 | 0.33 | 19.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.34 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 深天马A | 0.23 | 9.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 0.33 | 4.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 星网锐捷 | 0.22 | 6.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 康得退 | 0.25 | -5.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.3 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.28 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 国金证券 | 0.23 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 新华保险 | 0.36 | 10.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中航西飞 | 0.32 | 1.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华东医药 | 0.36 | 21.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 0.29 | -33.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.35 | 2.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 生益科技 | 0.3 | 2.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 喜临门 | 0.32 | -4.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 云南白药 | 0.38 | 12.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 0.33 | 40.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 文科园林 | 0.42 | 2.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 龙元建设 | 0.34 | -16.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 沱牌舍得 | 0.33 | 19.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.34 | 17.05 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 18/5；退出 规避/错失 3/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。