长城核心优选混合A
(000030)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长城核心优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长城核心优选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.33%，四季平均换手约65.4%。四季度新进Top10：九洲药业、伟星股份、纳思达、联赢激光、苏试试验。2021 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.3300% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0153 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、银行。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 13.36% 升至 18.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中金公司、山西汾酒、泸州老窖，退出 中国中免、中国平安、兴业银行、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 中远海控、比亚迪、药明康德、隆基股份，退出 万华化学、中金公司、豪威集团、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九洲药业、伟星股份、纳思达、联赢激光，退出 中远海控、五粮液、山西汾酒、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、农林牧渔 等方向；净加仓 计算机(+2.58pp)、纺织服饰(+2.89pp)、社会服务(+3.35pp)；净降配 商贸零售(-2.48pp)、食品饮料(-2.33pp)、银行(-5.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 13.36% | 18.18% | 14.55% | 11.03% | -2.33 |
| 非银金融 | 4.81% | 8.22% | 3.51% | 3.82% | -0.99 |
| 医药生物 | 2.32% | 0.0% | 2.53% | 3.52% | +1.20 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.35% | +3.35 |
| 银行 | 9.1% | 6.82% | 3.42% | 3.32% | -5.78 |
| 机械设备 | 2.27% | 0.0% | 0.0% | 3.25% | +0.98 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.89% | +2.89 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.58% | +2.58 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.73% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 1.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.28% | 4.18% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.48 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.93% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 2.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万华化学、中金公司、山西汾酒、泸州老窖、豪威集团、隆基绿能；退出：中国中免、中国平安、兴业银行、恒瑞医药、恒立液压、牧原股份
2021-09-30 新进：中远海控、比亚迪、药明康德、隆基股份；退出：万华化学、中金公司、豪威集团、隆基绿能
2021-12-31 新进：九洲药业、伟星股份、纳思达、联赢激光、苏试试验、迎驾贡酒；退出：中远海控、五粮液、山西汾酒、比亚迪、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.97 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万华化学 | 1.93 | -1.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 6.38 | -29.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.28 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中金公司 | 5.23 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 1.96 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 2.98 | -39.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.32 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒立液压 | 2.27 | -3.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.61 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 2.57 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 2.48 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.94 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中远海控 | 2.73 | 8.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 2.53 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万华化学 | 1.93 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中金公司 | 5.23 | -6.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 1.96 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟星股份 | 2.89 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 纳思达 | 2.58 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏试试验 | 3.35 | -11.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迎驾贡酒 | 3.33 | -22.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 九洲药业 | 3.52 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联赢激光 | 3.25 | -31.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 2.84 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.94 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 3.39 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 4.18 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中远海控 | 2.73 | 8.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 2.53 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。