中银美丽中国混合
(000120)公募权益主动型混合型美丽中国2024 自然年 · 重仓透视
中银美丽中国混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中银美丽中国混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.67%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上海银行、伊利股份、工商银行、恒瑞医药、招商公路。2024 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.6700% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0073 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 通信 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.85%，通信 由 2.19% 至 5.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、中国海油、交通银行、渝农商行，退出 传音控股、大秦铁路、山东黄金、粤高速A。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、兴业银行、宁波银行，退出 上海银行、中国海油、交通银行、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海银行、伊利股份、工商银行、恒瑞医药，退出 中国太保、中国平安、中国船舶、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、有色金属、电子 等方向；净加仓 银行(+8.85pp)、食品饮料(+1.91pp)、通信(+2.92pp)；净降配 交通运输(-4.62pp)、国防军工(-2.16pp)、煤炭(-2.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 7.99% | 4.76% | 8.85% | +8.85 |
| 通信 | 2.19% | 2.18% | 1.38% | 5.11% | +2.92 |
| 公用事业 | 6.0% | 6.86% | 2.84% | 4.91% | -1.09 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.2% | +3.20 |
| 交通运输 | 6.86% | 0.0% | 0.0% | 2.24% | -4.62 |
| 煤炭 | 4.89% | 5.53% | 3.63% | 2.09% | -2.80 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.91% | +1.91 |
| 国防军工 | 2.16% | 3.14% | 2.21% | 0.0% | -2.16 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
| 电子 | 2.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.10 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.04% | 0% | 0% | 0% | -3.04 | 明显减仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海银行、中国海油、交通银行、渝农商行；退出：传音控股、大秦铁路、山东黄金、粤高速A
2024-09-30 新进：中国太保、中国平安、兴业银行、宁波银行、招商银行；退出：上海银行、中国海油、交通银行、国投电力、渝农商行
2024-12-31 新进：上海银行、伊利股份、工商银行、恒瑞医药、招商公路、江苏银行、申能股份；退出：中国太保、中国平安、中国船舶、兴业银行、宁波银行、招商银行、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 2.55 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 渝农商行 | 2.31 | 8.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海银行 | 2.38 | 8.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 交通银行 | 3.3 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 粤高速A | 2.94 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山东黄金 | 3.04 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 3.92 | -2.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 2.1 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.37 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.05 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.34 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.61 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.46 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国投电力 | 2.12 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 2.55 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 渝农商行 | 2.31 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海银行 | 2.38 | 8.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 交通银行 | 3.3 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商公路 | 2.24 | -5.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.2 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 申能股份 | 1.97 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.91 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 3.88 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上海银行 | 2.96 | 7.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 2.01 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.37 | -5.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 2.05 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 2.21 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.34 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.81 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国平安 | 2.61 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.46 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。