广发聚祥灵活混合

广发聚祥灵活混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

广发聚祥灵活混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.89%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东软载波、中元股份、四维图新、恒基达鑫、新国都。2015 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 15.77% 调整至 21%，传媒 由 0% 至 4.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST洪涛、冠昊生物、日发精机、昆仑万维，退出 东方国信、东诚药业、东软载波、卫宁软件。Q3 计算机行业持仓占比从 3.15% 升至 15.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 互动娱乐、千红制药、天神娱乐、新洋丰，退出 *ST洪涛、日发精机、昆仑万维、星辉娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东软载波、中元股份、四维图新、恒基达鑫，退出 互动娱乐、千红制药、天神娱乐、新洋丰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、商贸零售 等方向；净加仓 电力设备(+4.13pp)、计算机(+5.23pp)、传媒(+4.41pp)；净降配 通信(-3.82pp)、房地产(-3.39pp)、商贸零售(-4.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST洪涛、冠昊生物、日发精机、昆仑万维、星辉娱乐、汤臣倍健、浙江永强、遥望科技、陕建股份；退出：东方国信、东诚药业、东软载波、卫宁软件、天健集团、尚荣医疗、恒信移动、数字政通、联络互动

2015-09-30 新进：互动娱乐、千红制药、天神娱乐、新洋丰、润和软件、航天信息、蓝盾股份；退出：*ST洪涛、日发精机、昆仑万维、星辉娱乐、浙江永强、遥望科技、陕建股份

2015-12-31 新进：东软载波、中元股份、四维图新、恒基达鑫、新国都、新文退、蓝盾退；退出：互动娱乐、千红制药、天神娱乐、新洋丰、汤臣倍健、航天信息、蓝盾股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。