中海积极收益混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
中海积极收益混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.63%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：上海电气、中国平安、久立特材、保利发展、冠城新材。2014 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.6300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
12月 再平衡：新进 上海电气、中国平安、久立特材、保利发展，退出 伊利股份、博实股份、博彦科技、双塔食品，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 非银金融(+1.87pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.87% | +1.87 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.31% | +1.31 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.55% | 1.09% | +1.09 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.16% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.97% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 1.28% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.15% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-06-30 新进：—；退出：—
2014-09-30 新进：—；退出：—
2014-12-31 新进：上海电气、中国平安、久立特材、保利发展、冠城新材、国金证券、招商地产、百联股份、金地集团、陆家嘴；退出：伊利股份、博实股份、博彦科技、双塔食品、史丹利、新开普、新文化、江泉实业、焦作万方、达刚路机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 焦作万方 | 1.16 | -2.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 双塔食品 | 0.62 | 18.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 史丹利 | 0.72 | 41.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 博彦科技 | 0.59 | -14.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 博实股份 | 0.59 | -8.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 达刚路机 | 0.56 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新开普 | 0.69 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新文化 | 0.62 | -18.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 江泉实业 | 0.55 | -4.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.97 | 10.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 0.41 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 久立特材 | 0.46 | 50.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.28 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 冠城新材 | 0.37 | 20.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 国金证券 | 0.91 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 金地集团 | 0.36 | -1.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 陆家嘴 | 0.67 | 0.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 百联股份 | 1.06 | 2.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.96 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 上海电气 | 0.72 | 32.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 焦作万方 | 1.16 | -2.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 双塔食品 | 0.62 | 18.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 史丹利 | 0.72 | 41.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 博彦科技 | 0.59 | -14.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 博实股份 | 0.59 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 达刚路机 | 0.56 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新开普 | 0.69 | 10.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新文化 | 0.62 | -18.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 江泉实业 | 0.55 | -4.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.97 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。