中海积极收益混合
(000597)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
中海积极收益混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
中海积极收益混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.61%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东芯股份、兆威机电、卓胜微、德明利、春秋电子。2023 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.6100% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
Q2 末换仓：新进 ST人福、冠石科技、唯捷创芯、恩华药业，退出 TCL科技、五粮液、古井贡酒、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 万润科技、上海瀚讯、今世缘、伟测科技，退出 ST人福、中科蓝讯、冠石科技、华东医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东芯股份、兆威机电、卓胜微、德明利，退出 万润科技、上海瀚讯、今世缘、伟测科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+1.97pp)；净降配 食品饮料(-3.06pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.76% | 2.78% | 1.05% | 2.86% | +1.10 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.25% | 1.97% | +1.97 |
| 食品饮料 | 4.17% | 1.73% | 3.4% | 1.11% | -3.06 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.4% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.9% | 1.78% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
| 计算机 | 0.0% | 0.47% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、冠石科技、唯捷创芯、恩华药业、源杰科技、紫光股份；退出：TCL科技、五粮液、古井贡酒、山西汾酒、洋河股份、聚辰股份
2023-09-30 新进：万润科技、上海瀚讯、今世缘、伟测科技、古井贡酒、赛腾股份、迎驾贡酒；退出：ST人福、中科蓝讯、冠石科技、华东医药、唯捷创芯、恩华药业、源杰科技
2023-12-31 新进：东芯股份、兆威机电、卓胜微、德明利、春秋电子、江波龙、统联精密；退出：万润科技、上海瀚讯、今世缘、伟测科技、古井贡酒、紫光股份、迎驾贡酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 紫光股份 | 0.47 | -26.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恩华药业 | 0.44 | -14.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.42 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 冠石科技 | 0.45 | 33.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 唯捷创芯 | 0.57 | -21.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 源杰科技 | 0.92 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | TCL科技 | 0.61 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 0.63 | -16.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.54 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 0.47 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.58 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 聚辰股份 | 0.54 | -45.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 0.4 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万润科技 | 0.54 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 上海瀚讯 | 0.4 | -9.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 0.42 | -9.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赛腾股份 | 1.25 | 54.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 今世缘 | 0.54 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 伟测科技 | 0.51 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华东医药 | 0.92 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恩华药业 | 0.44 | -14.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.42 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 冠石科技 | 0.45 | 33.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 唯捷创芯 | 0.57 | -21.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中科蓝讯 | 0.84 | -14.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 源杰科技 | 0.92 | -22.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 德明利 | 0.44 | 42.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兆威机电 | 0.4 | -34.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 0.46 | -27.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江波龙 | 0.44 | 1.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 春秋电子 | 0.62 | -19.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东芯股份 | 0.42 | -32.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 统联精密 | 0.48 | -23.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 0.4 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 紫光股份 | 0.39 | -17.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 万润科技 | 0.54 | 8.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 上海瀚讯 | 0.4 | -9.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 0.42 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 今世缘 | 0.54 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伟测科技 | 0.51 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 18/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。