中海积极收益混合
(000597)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中海积极收益混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中海积极收益混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.12%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、华东医药、山东药玻、歌尔股份、立讯精密。2021 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.1200% |
| 平均换手 | 92.6000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、银行。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、东方财富、固德威、宁德时代，退出 一心堂、上海银行、中信银行、人福医药。Q3 再平衡：新进 万业企业、双环传动、国际医学、恒生电子，退出 ST人福、东方财富、固德威、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、华东医药、山东药玻、歌尔股份，退出 万业企业、国际医学、恒生电子、斯达半导，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 电子(+1.78pp)、汽车(+1.53pp)；净降配 银行(-4.85pp)、医药生物(-5.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.13%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.26% | 1.78% | +1.78 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.84% | 1.53% | +1.53 |
| 医药生物 | 6.01% | 1.83% | 0.63% | 0.96% | -5.05 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.86% | +0.86 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.85% | 0.92% | 0.0% | 0.0% | -4.85 |
| 公用事业 | 1.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.1% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.13% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.13% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST人福、东方财富、固德威、宁德时代、福斯特、药明康德、赣锋锂业、阳光电源、隆基绿能；退出：一心堂、上海银行、中信银行、人福医药、司太立、大参林、平安银行、普洛药业、长江电力
2021-09-30 新进：万业企业、双环传动、国际医学、恒生电子、斯达半导、泸州老窖、紫光国微、至纯科技、芯源微、长春高新；退出：ST人福、东方财富、固德威、宁德时代、工商银行、福斯特、药明康德、赣锋锂业、阳光电源、隆基绿能
2021-12-31 新进：东山精密、华东医药、山东药玻、歌尔股份、立讯精密、芒果超媒、贵州茅台、鹏鼎控股；退出：万业企业、国际医学、恒生电子、斯达半导、紫光国微、至纯科技、芯源微、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.89 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 1.2 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳光电源 | 1.04 | 28.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.09 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 1.0 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.9 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 1.01 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 固德威 | 1.29 | 19.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 1.17 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 1.39 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 一心堂 | 0.97 | -28.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长江电力 | 1.32 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海银行 | 1.17 | -6.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信银行 | 0.99 | -6.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大参林 | 1.26 | -39.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 司太立 | 1.19 | 5.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国际医学 | 0.31 | -3.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.31 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 0.32 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 1.0 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双环传动 | 1.84 | 17.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.1 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万业企业 | 0.3 | 23.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯达半导 | 0.31 | -6.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 至纯科技 | 1.65 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯源微 | 0.3 | -30.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.89 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.2 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 1.04 | 28.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.09 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.93 | -28.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 1.0 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.92 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.9 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福斯特 | 1.01 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 固德威 | 1.29 | 19.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华东医药 | 0.48 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.42 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.45 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.47 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 0.44 | -32.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 0.44 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.41 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 0.48 | -39.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国际医学 | 0.31 | -3.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.32 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 1.0 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 2.1 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万业企业 | 0.3 | 23.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯达半导 | 0.31 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 至纯科技 | 1.65 | -0.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 芯源微 | 0.3 | -30.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 15/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。