中海积极收益混合
(000597)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中海积极收益混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中海积极收益混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.57%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：协创数据、寒武纪、恒玄科技、沃尔核材、沪电股份。2024 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 19 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.5700% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、电子。
Q2 末换仓：新进 中航西飞、伊之密、佰维存储、兆易创新，退出 五粮液、协创数据、古井贡酒、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 人福医药、今世缘、华泰证券、同仁堂，退出 中航西飞、伊之密、佰维存储、兆易创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.5% 升至 3.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 协创数据、寒武纪、恒玄科技、沃尔核材，退出 人福医药、今世缘、华泰证券、同仁堂，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、机械设备 等方向；净降配 食品饮料(-2.53pp)、机械设备(-2.19pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 2.34% | 2.76% | 0.5% | 3.78% | +1.44 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.71% | 0.36% | +0.36 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 2.53% | 0.0% | 1.28% | 0.0% | -2.53 |
| 机械设备 | 2.19% | 1.41% | 1.03% | 0.0% | -2.19 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中航西飞、伊之密、佰维存储、兆易创新、普冉股份、沪电股份、胜宏科技、香农芯创；退出：五粮液、协创数据、古井贡酒、山西汾酒、德明利、春秋电子、泸州老窖、贵州茅台
2024-09-30 新进：人福医药、今世缘、华泰证券、同仁堂、泰格医药、浙商证券、神火股份、贵州茅台；退出：中航西飞、伊之密、佰维存储、兆易创新、普冉股份、江波龙、沪电股份、香农芯创
2024-12-31 新进：协创数据、寒武纪、恒玄科技、沃尔核材、沪电股份、渝农商行、长盈精密、鹏鼎控股；退出：人福医药、今世缘、华泰证券、同仁堂、浙商证券、神火股份、贵州茅台、赛腾股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航西飞 | 0.37 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.37 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊之密 | 0.36 | 16.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 香农芯创 | 0.42 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 0.39 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.38 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佰维存储 | 0.43 | -5.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 普冉股份 | 0.43 | -15.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.59 | -22.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 0.44 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.48 | -16.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德明利 | 0.67 | -36.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 协创数据 | 0.67 | -7.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.59 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.43 | -13.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 春秋电子 | 0.53 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神火股份 | 0.57 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 0.61 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.54 | 10.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 同仁堂 | 0.56 | -3.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.69 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.58 | -0.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 浙商证券 | 0.55 | -15.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 今世缘 | 0.59 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中航西飞 | 0.37 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.37 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊之密 | 0.36 | 16.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 香农芯创 | 0.42 | 9.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 江波龙 | 0.34 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 0.38 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佰维存储 | 0.43 | -5.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 普冉股份 | 0.43 | -15.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沃尔核材 | 0.41 | -19.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 0.35 | -17.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 0.35 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 0.34 | 53.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 协创数据 | 0.41 | 9.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 0.32 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 0.72 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 0.77 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 0.57 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 人福医药 | 0.54 | 10.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同仁堂 | 0.56 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.69 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.58 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浙商证券 | 0.55 | -15.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赛腾股份 | 1.03 | -2.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 今世缘 | 0.59 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 19/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。