中海积极收益混合
(000597)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
中海积极收益混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
中海积极收益混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.16%，四季平均换手约96.17%。四季度新进Top10：中体产业、中国重工、中粮糖业、中船防务、百联股份。2016 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1600% |
| 平均换手 | 96.1700% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 3.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国交建、中牧股份、华夏幸福、南京公用，退出 *ST洪涛、一心堂、普邦股份、片仔癀，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中体产业、中国重工、中粮糖业、中船防务，退出 中国交建、中牧股份、华夏幸福、南京公用，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.28% | +1.28 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.85% | +0.85 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.84% | 0.6% | +0.60 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 0.58% | +0.58 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.51% | +0.51 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.06% | 0.95% | 0.5% | +0.50 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.48% | +0.48 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.62% | 0.49% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.07% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.85% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.03% | 1.03% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：中国交建、中牧股份、华夏幸福、南京公用、宁波海运、欣旺达、艾迪西、黄山旅游、黑芝麻；退出：*ST洪涛、一心堂、普邦股份、片仔癀、积成电子、贵州茅台
2016-12-31 新进：中体产业、中国重工、中粮糖业、中船防务、百联股份、联创电子、贵州茅台、长电科技、际华集团；退出：中国交建、中牧股份、华夏幸福、南京公用、思美传媒、欣旺达、艾迪西、黄山旅游、黑芝麻
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST洪涛 | 0.78 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 积成电子 | 0.62 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 普邦股份 | 2.25 | -7.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 思美传媒 | 0.85 | -70.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 一心堂 | 0.68 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 片仔癀 | 0.76 | 6.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.06 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 南京公用 | 1.01 | -11.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 黑芝麻 | 0.95 | 16.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 艾迪西 | 1.26 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 欣旺达 | 0.49 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 黄山旅游 | 1.13 | -7.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中牧股份 | 0.48 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华夏幸福 | 1.07 | -15.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宁波海运 | 0.58 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国交建 | 1.03 | 37.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST洪涛 | 0.78 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 积成电子 | 0.62 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 普邦股份 | 2.25 | -7.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 一心堂 | 0.68 | -12.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 片仔癀 | 0.76 | 6.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.06 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 联创电子 | 0.65 | -7.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中体产业 | 0.58 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.5 | 15.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长电科技 | 0.58 | 6.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中船防务 | 0.48 | 12.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中粮糖业 | 0.48 | -9.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 百联股份 | 0.51 | 12.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 际华集团 | 0.85 | -8.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国重工 | 0.8 | 4.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南京公用 | 1.01 | -11.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 黑芝麻 | 0.95 | 16.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 艾迪西 | 1.26 | -1.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 思美传媒 | 0.46 | -14.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 0.49 | -10.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 黄山旅游 | 1.13 | -7.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中牧股份 | 0.48 | -5.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华夏幸福 | 1.07 | -15.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国交建 | 1.03 | 37.59 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。