招商丰利灵活配置混合A

招商丰利灵活配置混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

招商丰利灵活配置混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.76%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.82%)。四季度新进Top10：东方财富、国药现代、奇信退、恒锋工具、金雷股份。2015 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.86%。

Q3 再平衡：新进 上海医药、中航光电、大华股份、航天信息，退出 中体产业、中原传媒、天源迪科、探路者，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、国药现代、奇信退、恒锋工具，退出 中航光电、九强生物、大华股份、金雷风电，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.21pp)、电力设备(+1.64pp)、医药生物(+5.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：上海医药、中航光电、大华股份、航天信息、金雷风电、长电科技；退出：中体产业、中原传媒、天源迪科、探路者、文投控股、金雷股份

2015-12-31 新进：东方财富、国药现代、奇信退、恒锋工具、金雷股份；退出：中航光电、九强生物、大华股份、金雷风电、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。