招商丰利灵活配置混合A

招商丰利灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

招商丰利灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.5%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.01%)。四季度新进Top10：东方电缆、歌尔股份、瑞可达、电连技术、联赢激光。2021 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.48% 调整至 14.78%，电力设备 由 3.88% 至 11.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、中伟新材、潮宏基、莱克电气，退出 万科A、和而泰、大参林、汇川技术。Q3 再平衡：新进 上机数控、东方证券、华测导航、新强联，退出 三棵树、中伟新材、伟星新材、坚朗五金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电缆、歌尔股份、瑞可达、电连技术，退出 上机数控、东方证券、华测导航、新强联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、计算机、建筑材料 等方向；净加仓 电子(+10.3pp)、非银金融(+6.46pp)、有色金属(+3.06pp)；净降配 房地产(-5.12pp)、计算机(-4.57pp)、建筑材料(-21.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-3.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 7.98% 逐季回落至年末 4.01%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 7.98% 逐季回落至年末 4.01%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东方财富、中伟新材、潮宏基、莱克电气；退出：万科A、和而泰、大参林、汇川技术

2021-09-30 新进：上机数控、东方证券、华测导航、新强联、璞泰来、金博股份；退出：三棵树、中伟新材、伟星新材、坚朗五金、海康威视、莱克电气

2021-12-31 新进：东方电缆、歌尔股份、瑞可达、电连技术、联赢激光、蔚蓝锂芯、铂科新材、长川科技；退出：上机数控、东方证券、华测导航、新强联、普洛药业、潮宏基、璞泰来、金博股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。