招商丰利灵活配置混合A

招商丰利灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

招商丰利灵活配置混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.83%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：光威复材、昇辉科技、西部超导、鸿远电子。2023 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 国防军工 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 2.26% 调整至 9.98%，国防军工 由 0% 至 8.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿嘉和、凯立新材、华鲁恒升、吉祥航空，退出 东方财富、华电国际、华能国际、福斯达。Q3 再平衡：新进 中国国航、国联股份、小熊电器、晨光生物，退出 华鲁恒升、安琪酵母、恒力石化、新凤鸣，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 8.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光威复材、昇辉科技、西部超导、鸿远电子，退出 吉祥航空、怡合达、晨光生物、聚辰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、医药生物、石油石化 等方向；净加仓 国防军工(+8.23pp)、基础化工(+7.72pp)、电力设备(+2.59pp)；净降配 公用事业(-5.89pp)、医药生物(-1.95pp)、石油石化(-2.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：亿嘉和、凯立新材、华鲁恒升、吉祥航空、安琪酵母、聚辰股份；退出：东方财富、华电国际、华能国际、福斯达、长春高新、鹏鼎控股

2023-09-30 新进：中国国航、国联股份、小熊电器、晨光生物、科拓生物；退出：华鲁恒升、安琪酵母、恒力石化、新凤鸣、立讯精密

2023-12-31 新进：光威复材、昇辉科技、西部超导、鸿远电子；退出：吉祥航空、怡合达、晨光生物、聚辰股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。