招商丰利灵活配置混合A
(000679)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
招商丰利灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
招商丰利灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.46%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：和而泰、英特集团、退市保千、退市华业、通策医疗。2016 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.4600% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、计算机。
Q2 末换仓：新进 上海医药、坚朗五金、奇信退、巨星科技，退出 奇信股份、广生堂、晨鸣纸业、网宿科技。Q3 再平衡：新进 京威股份、保千里、南京银行、奇信股份，退出 上海医药、奇信退、巨星科技、森远股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 和而泰、英特集团、退市保千、退市华业，退出 京威股份、保千里、奇信股份、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、轻工制造、计算机 等方向；净加仓 建筑材料(+1.71pp)、通信(+1.63pp)；净降配 医药生物(-3.51pp)、电力设备(-1.79pp)、轻工制造(-1.7pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.83% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 0.0% | 1.32% | 1.05% | 1.71% | +1.71 |
| 通信 | 0.0% | 1.4% | 1.06% | 1.63% | +1.63 |
| 医药生物 | 5.07% | 0.8% | 0.0% | 1.56% | -3.51 |
| 银行 | 0.74% | 1.02% | 3.16% | 1.41% | +0.67 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.66% | +0.66 |
| 电力设备 | 1.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.79 |
| 机械设备 | 0.83% | 1.57% | 0.91% | 0.0% | -0.83 |
| 建筑装饰 | 1.09% | 1.79% | 1.33% | 0.0% | -1.09 |
| 环保 | 0.0% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 1.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.70 |
| 计算机 | 1.87% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | -1.87 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：上海医药、坚朗五金、奇信退、巨星科技、森远股份、维宏股份、航天电子、通宇通讯；退出：奇信股份、广生堂、晨鸣纸业、网宿科技、航天信息、迈克生物、通策医疗、金雷风电
2016-09-30 新进：京威股份、保千里、南京银行、奇信股份、宋城演艺、平安银行；退出：上海医药、奇信退、巨星科技、森远股份、维宏股份、航天电子
2016-12-31 新进：和而泰、英特集团、退市保千、退市华业、通策医疗；退出：京威股份、保千里、奇信股份、平安银行、恒锋工具
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 巨星科技 | 0.53 | -14.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 坚朗五金 | 1.32 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 通宇通讯 | 1.4 | -13.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 森远股份 | 0.56 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 维宏股份 | 0.53 | -44.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 航天电子 | 0.8 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海医药 | 0.8 | 9.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 晨鸣纸业 | 1.7 | -6.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 网宿科技 | 1.04 | 15.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广生堂 | 0.92 | 2.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金雷风电 | 1.79 | -60.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 迈克生物 | 3.34 | -69.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 航天信息 | 0.83 | -57.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 通策医疗 | 0.81 | -3.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.5 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 京威股份 | 0.48 | 10.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宋城演艺 | 0.53 | -14.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 保千里 | 0.46 | -17.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 南京银行 | 1.41 | 5.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 巨星科技 | 0.53 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 森远股份 | 0.56 | 14.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 维宏股份 | 0.53 | -44.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 航天电子 | 0.8 | 2.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海医药 | 0.8 | 9.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 英特集团 | 0.66 | 7.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 和而泰 | 0.94 | 4.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 退市华业 | 0.78 | 1.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 0.9 | -17.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.5 | 0.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 京威股份 | 0.48 | 10.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 奇信股份 | 1.33 | -12.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 恒锋工具 | 0.91 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。