浙商汇金转型成长
(000935)公募权益主动型混合型战略转型2021 自然年 · 重仓透视
浙商汇金转型成长 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商汇金转型成长 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.88%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(10.34%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三安光电、当升科技、汇川技术、福耀玻璃。2021 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.8800% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0258 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 计算机 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.68% 调整至 18.97%，计算机 由 0% 至 9.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中科创达、汇川技术、药明康德、豪威集团，退出 伊利股份、紫金矿业、贵州茅台、通威股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 11.42% 升至 21.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 凯莱英、大华股份、天齐锂业、晶盛机电，退出 华鲁恒升、平安银行、汇川技术、福耀玻璃，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、当升科技、汇川技术、福耀玻璃，退出 凯莱英、天齐锂业、药明康德、通威股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、有色金属、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+5.45pp)、电子(+6.53pp)、电力设备(+3.29pp)；净降配 银行(-6.58pp)、有色金属(-4.31pp)、基础化工(-4.88pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.67%→11.34%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.67pp)；相应下降：资源/有色(-4.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.67% | 11.34% | 5.42% | 10.34% | +4.67 |
| 资源/有色 | 4.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 15.68% | 11.42% | 21.59% | 18.97% | +3.29 |
| 计算机 | 0.0% | 4.26% | 11.67% | 9.52% | +9.52 |
| 机械设备 | 3.9% | 9.17% | 4.58% | 9.35% | +5.45 |
| 电子 | 0.0% | 4.79% | 0.0% | 6.53% | +6.53 |
| 汽车 | 3.94% | 4.5% | 0.0% | 4.15% | +0.21 |
| 银行 | 6.58% | 6.36% | 0.0% | 0.0% | -6.58 |
| 有色金属 | 4.31% | 0.0% | 6.81% | 0.0% | -4.31 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.55% | 8.85% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.88% | 4.92% | 0.0% | 0.0% | -4.88 |
| 食品饮料 | 8.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.67% | 11.34% | 5.42% | 10.34% | +4.67 | 明显加仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 4.31% | 0% | 0% | 0% | -4.31 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 5.67% | 11.34% | 5.42% | 10.34% | +4.67 | 明显加仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中科创达、汇川技术、药明康德、豪威集团；退出：伊利股份、紫金矿业、贵州茅台、通威股份
2021-09-30 新进：凯莱英、大华股份、天齐锂业、晶盛机电、通威股份；退出：华鲁恒升、平安银行、汇川技术、福耀玻璃、豪威集团
2021-12-31 新进：三安光电、当升科技、汇川技术、福耀玻璃；退出：凯莱英、天齐锂业、药明康德、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 4.15 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科创达 | 4.26 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.55 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 4.79 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通威股份 | 4.61 | 32.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.8 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.44 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.31 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 7.4 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 6.81 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 3.94 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶盛机电 | 6.2 | 8.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 5.44 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 6.36 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 4.15 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 4.92 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 4.5 | -24.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 4.79 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 当升科技 | 3.37 | -13.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 4.2 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 4.15 | -24.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三安光电 | 6.53 | -36.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 6.81 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 3.94 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 5.44 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.91 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。