浙商汇金转型成长

浙商汇金转型成长 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金转型成长 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.16%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.7%)。四季度新进Top10：东方电气、中国重汽、宁德时代、恒瑞医药、海康威视。2022 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 医药生物 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 7.73%，医药生物 由 0% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中鼎股份、华测导航、星源材质、湖北能源，退出 中科创达、亿纬锂能、晶盛机电、通威股份。Q3 公用事业行业持仓占比从 3.62% 升至 16.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国电建、内蒙华电、华电国际、华能国际，退出 三安光电、中鼎股份、先导智能、华测导航，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、中国重汽、宁德时代、恒瑞医药，退出 内蒙华电、新强联、海大集团、湖北能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 公用事业(+7.73pp)、建筑装饰(+2.76pp)、医药生物(+5.89pp)；净降配 电力设备(-10.99pp)、电子(-7.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.7%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 3.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.7%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 3.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.7%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中鼎股份、华测导航、星源材质、湖北能源、经纬恒润；退出：中科创达、亿纬锂能、晶盛机电、通威股份、闻泰科技

2022-09-30 新进：中国电建、内蒙华电、华电国际、华能国际、启明星辰、新强联、海大集团、通威股份、金山办公；退出：三安光电、中鼎股份、先导智能、华测导航、大华股份、宁德时代、星源材质、福耀玻璃、经纬恒润

2022-12-31 新进：东方电气、中国重汽、宁德时代、恒瑞医药、海康威视、澳华内镜；退出：内蒙华电、新强联、海大集团、湖北能源、通威股份、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。