大摩量化多策略股票 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩量化多策略股票 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.41%，四季平均换手约91.2%。四季度新进Top10：中信证券、中国建筑、兴业银行、农业银行、广汇汽车。2015 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 0 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.4100% |
| 平均换手 | 91.2000% |
| 持股集中度 | 0.0026 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 4.95%，非银金融 由 0% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.3%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中信证券、中国建筑、兴业银行、农业银行，退出 云南旅游、亚星锚链、北京银行、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 银行(+4.95pp)、非银金融(+4.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.0% | 8.3% | 4.95% | +4.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.28% | 4.93% | +4.93 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.7% | 0.56% | +0.56 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.25% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：—；退出：—
2015-12-31 新进：中信证券、中国建筑、兴业银行、农业银行、广汇汽车、建元信托、黄山旅游；退出：云南旅游、亚星锚链、北京银行、华夏银行、永贵电器、浦发银行、鲁信创投
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 广发证券 | 1.09 | 48.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 云南旅游 | 0.7 | 22.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 永贵电器 | 0.62 | 37.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 1.71 | 9.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 3.05 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 鲁信创投 | 0.63 | 79.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 招商证券 | 1.03 | 35.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 北京银行 | 3.54 | 22.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.16 | 20.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 亚星锚链 | 0.76 | 4.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中信证券 | 0.98 | -8.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 黄山旅游 | 0.56 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 广汇汽车 | 0.53 | -2.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 建元信托 | 0.66 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.56 | -9.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 农业银行 | 2.39 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.57 | -10.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 云南旅游 | 0.7 | 22.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 永贵电器 | 0.62 | 37.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 1.71 | 9.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 3.05 | 20.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 鲁信创投 | 0.63 | 79.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 北京银行 | 3.54 | 22.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 亚星锚链 | 0.76 | 4.43 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 0/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。