大摩量化多策略股票

大摩量化多策略股票 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩量化多策略股票 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.16%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、东阿阿胶、中国银行、国泰海通、广发证券。2017 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 10 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中国太保、光大银行、华夏银行、国泰海通，退出 中国平安、北京银行、国投安信、国泰君安。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国石化、京东方A、利源精制，退出 中信银行、中国太保、光大银行、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 1.49% 升至 4.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、东阿阿胶、中国银行、国泰海通，退出 中国石化、京东方A、利源精制、南山铝业，持仓进一步向龙头集中。

净降配 银行(-5.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国太保、光大银行、华夏银行、国泰海通、广发证券、招商证券、新华保险、民生银行；退出：中国平安、北京银行、国投安信、国泰君安、国海证券、招商银行、浦发银行、西水股份

2017-09-30 新进：中国平安、中国石化、京东方A、利源精制、南山铝业、双汇发展、崇达技术、工商银行、广电运通；退出：中信银行、中国太保、光大银行、华夏银行、国泰海通、广发证券、招商证券、新华保险、民生银行

2017-12-31 新进：上汽集团、东阿阿胶、中国银行、国泰海通、广发证券、格力电器、海新能科、贵州茅台；退出：中国石化、京东方A、利源精制、南山铝业、双汇发展、国信证券、崇达技术、广电运通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 10/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。