大摩量化多策略股票

大摩量化多策略股票 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩量化多策略股票 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.3%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.99%)、新能源/电力设备(1.38%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国神华、华能水电、宁德时代、海康威视、长江电力。2024 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 2.67% 调整至 4.09%。

Q2 末换仓：新进 中创智领、格力电器、比亚迪、特变电工，退出 江淮汽车、淮北矿业、皖能电力、皖通高速。Q3 再平衡：新进 五粮液、伟星股份、海澜之家、皖新传媒，退出 中创智领、华域汽车、比亚迪、特变电工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 3.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、华能水电、宁德时代、海康威视，退出 伟星股份、格力电器、皖新传媒、苏泊尔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属 等方向；净加仓 家用电器(+1.99pp)、纺织服饰(+1.97pp)、公用事业(+2.16pp)；净降配 汽车(-3.13pp)、有色金属(-3.18pp)、交通运输(-2.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.99pp)；相应下降：资源/有色(-5.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 淮北矿业、紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中创智领、格力电器、比亚迪、特变电工、福耀玻璃、长江电力；退出：江淮汽车、淮北矿业、皖能电力、皖通高速、郑煤机、铜陵有色

2024-09-30 新进：五粮液、伟星股份、海澜之家、皖新传媒、美的集团、苏泊尔、葵花药业；退出：中创智领、华域汽车、比亚迪、特变电工、福耀玻璃、紫金矿业、长江电力

2024-12-31 新进：中国神华、华能水电、宁德时代、海康威视、长江电力；退出：伟星股份、格力电器、皖新传媒、苏泊尔、葵花药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。