诺安进取回报混合
(001744)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
诺安进取回报混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
诺安进取回报混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.36%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：信濠光电、博威合金、建龙微纳、皇马科技、立讯精密。2023 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.3600% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0120 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 6.25%，基础化工 由 0% 至 4.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 博威合金、奥特维、新宙邦、景津装备，退出 三花智控、冰轮环境、卓易信息、安科瑞。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 9.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 凯中精密、大华股份、天汽模、新风光，退出 三德科技、伟创电气、博威合金、奥特维，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信濠光电、博威合金、建龙微纳、皇马科技，退出 大华股份、天汽模、新风光、福田汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 汽车(+3.22pp)、电子(+6.25pp)、基础化工(+4.97pp)；净降配 电力设备(-4.71pp)、家用电器(-5.16pp)、计算机(-3.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.25% | +6.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.97% | +4.97 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.47% | 3.61% | +3.61 |
| 电力设备 | 8.02% | 9.74% | 9.4% | 3.31% | -4.71 |
| 机械设备 | 20.11% | 20.91% | 3.94% | 3.3% | -16.81 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 9.66% | 3.22% | +3.22 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.22% | 0.0% | 2.99% | +2.99 |
| 家用电器 | 7.88% | 0.0% | 3.43% | 2.72% | -5.16 |
| 计算机 | 3.83% | 0.0% | 3.46% | 0.0% | -3.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：博威合金、奥特维、新宙邦、景津装备、联德股份、聚和材料；退出：三花智控、冰轮环境、卓易信息、安科瑞、振邦智能、科威尔
2023-09-30 新进：凯中精密、大华股份、天汽模、新风光、昂利康、石头科技、福田汽车、赛轮轮胎；退出：三德科技、伟创电气、博威合金、奥特维、新宙邦、景业智能、景津装备、联德股份
2023-12-31 新进：信濠光电、博威合金、建龙微纳、皇马科技、立讯精密；退出：大华股份、天汽模、新风光、福田汽车、聚和材料
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新宙邦 | 3.24 | -15.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 博威合金 | 3.22 | -2.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 景津装备 | 3.17 | -15.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 联德股份 | 3.86 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 聚和材料 | 3.19 | -23.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 奥特维 | 3.31 | -24.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 冰轮环境 | 4.19 | 22.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三花智控 | 3.9 | 17.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 振邦智能 | 3.98 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 安科瑞 | 4.16 | -4.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 卓易信息 | 3.83 | -1.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科威尔 | 3.86 | 13.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 大华股份 | 3.46 | -17.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天汽模 | 3.02 | 22.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 凯中精密 | 3.04 | 19.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 昂利康 | 3.47 | 15.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 福田汽车 | 3.14 | -21.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 3.5 | -6.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 石头科技 | 3.43 | -4.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新风光 | 3.37 | -2.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 3.24 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三德科技 | 3.52 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 博威合金 | 3.22 | -2.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 景津装备 | 3.17 | -15.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 联德股份 | 3.86 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 景业智能 | 3.07 | -28.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 奥特维 | 3.31 | -24.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伟创电气 | 3.95 | -13.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.19 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 信濠光电 | 3.06 | -32.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 博威合金 | 2.99 | 20.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 皇马科技 | 2.7 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 建龙微纳 | 2.27 | -26.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 大华股份 | 3.46 | -17.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天汽模 | 3.02 | 22.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 福田汽车 | 3.14 | -21.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 聚和材料 | 2.99 | -28.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新风光 | 3.37 | -2.37 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。