广发多策略混合

广发多策略混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

广发多策略混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.61%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：三友化工、中创智领、中国重汽、兴业银行、山西焦煤。2016 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.39%。

Q2 末换仓：新进 北方稀土、华策影视、慈文传媒、福瑞医科，退出 东方网力、东方航空、中茵股份、南方航空。Q3 再平衡：新进 中文在线、福瑞股份、美盈森、西山煤电，退出 光环新网、北方稀土、福瑞医科、网力退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三友化工、中创智领、中国重汽、兴业银行，退出 东江环保、中文在线、华策影视、春秋航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、计算机、通信 等方向；净加仓 机械设备(+4.39pp)、煤炭(+3.57pp)、建筑装饰(+3.14pp)；净降配 有色金属(-2.24pp)、计算机(-2.31pp)、通信(-2.06pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：北方稀土、华策影视、慈文传媒、福瑞医科、网力退、道氏技术；退出：东方网力、东方航空、中茵股份、南方航空、天齐锂业、曙光股份

2016-09-30 新进：中文在线、福瑞股份、美盈森、西山煤电、铁汉生态；退出：光环新网、北方稀土、福瑞医科、网力退、道氏技术

2016-12-31 新进：三友化工、中创智领、中国重汽、兴业银行、山西焦煤、建设机械、潞安环能、节能铁汉、首开股份；退出：东江环保、中文在线、华策影视、春秋航空、福瑞股份、美盈森、西山煤电、通化东宝、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。