国联安科技动力
(001956)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
国联安科技动力 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安科技动力 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.69%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.91%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：复旦微电、富创精密、纳芯微、鹏辉能源。2022 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.6900% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0349 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 14.19% 调整至 25.74%。
Q2 末换仓：新进 拓荆科技、禾迈股份、纳芯微，退出 士兰微、新莱应材、时代电气。Q3 再平衡：新进 天岳先进、新莱应材、昱能科技、江丰电子，退出 圣邦股份、宁德时代、容百科技、斯达半导，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 19.67% 升至 25.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 复旦微电、富创精密、纳芯微、鹏辉能源，退出 北方华创、新莱应材、江丰电子、瑞可达，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+11.55pp)；净降配 计算机(-2.42pp)、机械设备(-9.52pp)、电子(-6.27pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（7.56%→11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-8.32pp)、半导体设备/材料(-3.65pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.65pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 11.97pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.32% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 7.56% | 11.0% | 5.91% | 3.91% | -3.65 |
| 新能源/电力设备 | 8.32% | 6.98% | 0.0% | 0.0% | -8.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 14.19% | 17.49% | 19.67% | 25.74% | +11.55 |
| 电子 | 31.22% | 30.73% | 28.62% | 24.95% | -6.27 |
| 计算机 | 6.5% | 6.85% | 7.05% | 4.08% | -2.42 |
| 机械设备 | 9.52% | 0.0% | 4.13% | 0.0% | -9.52 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.56% | 11.0% | 5.91% | 3.91% | -3.65 | 明显减仓 | 北方华创、纳芯微 |
| 人形机器人/高端制造 | 15.88% | 17.98% | 5.91% | 3.91% | -11.97 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代、纳芯微 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.32% | 6.98% | 0% | 0% | -8.32 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：拓荆科技、禾迈股份、纳芯微；退出：士兰微、新莱应材、时代电气
2022-09-30 新进：天岳先进、新莱应材、昱能科技、江丰电子、派能科技；退出：圣邦股份、宁德时代、容百科技、斯达半导、纳芯微
2022-12-31 新进：复旦微电、富创精密、纳芯微、鹏辉能源；退出：北方华创、新莱应材、江丰电子、瑞可达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 禾迈股份 | 6.0 | 26.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 纳芯微 | 5.34 | -20.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 3.97 | 92.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 4.38 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 士兰微 | 5.21 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 时代电气 | 5.14 | 18.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新莱应材 | 4.13 | -31.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江丰电子 | 5.84 | -24.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 派能科技 | 5.79 | -21.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天岳先进 | 4.49 | -27.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 昱能科技 | 6.4 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 5.25 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 6.98 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 斯达半导 | 6.36 | -16.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 容百科技 | 4.51 | -34.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 纳芯微 | 5.34 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鹏辉能源 | 6.09 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 纳芯微 | 3.91 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 复旦微电 | 4.62 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 富创精密 | 3.77 | 4.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 5.91 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 4.13 | -31.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江丰电子 | 5.84 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 瑞可达 | 4.2 | -17.94 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。