泰康安泰回报混合
(002331)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
泰康安泰回报混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康安泰回报混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.11%，四季平均换手约77.37%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、五粮液、华鲁恒升、喜临门、太阳纸业。2022 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.1100% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、交通运输。
Q2 末换仓：新进 三一重工、国瓷材料、安井食品、抚顺特钢，退出 华泰证券、华特达因、华菱钢铁、海大集团。Q3 食品饮料行业持仓占比从 3% 升至 6.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 千味央厨、宁波银行、欧派家居、燕京啤酒，退出 三一重工、国瓷材料、抚顺特钢、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、五粮液、华鲁恒升、喜临门，退出 中信证券、中航光电、千味央厨、圆通速递，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.93% | 1.39% | 1.71% | 0.0% | -0.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.45% | 3.0% | 6.29% | 0.81% | +0.36 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.73% | +0.73 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 非银金融 | 1.64% | 1.72% | 1.0% | 0.39% | -1.25 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.27% | 0.37% | +0.37 |
| 电子 | 0.0% | 2.76% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 农林牧渔 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | -0.26 |
| 交通运输 | 1.35% | 3.37% | 3.0% | 0.0% | -1.35 |
| 国防军工 | 0.93% | 1.39% | 1.71% | 0.0% | -0.93 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.58% | 1.59% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 房地产 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 医药生物 | 1.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三一重工、国瓷材料、安井食品、抚顺特钢、春秋航空、沪电股份；退出：华泰证券、华特达因、华菱钢铁、海大集团、金地集团、韵达股份
2022-09-30 新进：千味央厨、宁波银行、欧派家居、燕京啤酒；退出：三一重工、国瓷材料、抚顺特钢、沪电股份
2022-12-31 新进：中国平安、五粮液、华鲁恒升、喜临门、太阳纸业、平安银行、晨光生物、泸州老窖、海康威视、立讯精密；退出：中信证券、中航光电、千味央厨、圆通速递、宁波银行、安井食品、春秋航空、欧派家居、燕京啤酒、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 1.56 | -32.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 国瓷材料 | 1.2 | -19.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 1.63 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 1.59 | -17.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 春秋航空 | 1.51 | -11.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 安井食品 | 1.71 | -7.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华特达因 | 1.07 | 18.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 0.58 | -7.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 韵达股份 | 0.58 | -2.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海大集团 | 0.57 | 9.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金地集团 | 0.98 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.68 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 1.97 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 千味央厨 | 1.06 | 28.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.27 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 欧派家居 | 0.36 | 6.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 1.56 | -32.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 国瓷材料 | 1.2 | -19.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 1.63 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 1.59 | -17.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 平安银行 | 0.37 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.41 | 13.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.4 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.4 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 0.44 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.33 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晨光生物 | 0.31 | 4.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.38 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.39 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 喜临门 | 0.33 | 9.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 1.97 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 千味央厨 | 1.06 | 28.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.27 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航光电 | 1.71 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.0 | 14.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 圆通速递 | 2.13 | -3.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 1.04 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 春秋航空 | 0.87 | 24.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 安井食品 | 2.22 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 欧派家居 | 0.36 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 10/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。