泰康沪港深精选混合
(002653)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
泰康沪港深精选混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康沪港深精选混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.47%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国人寿、中国海洋石油、中国移动、吉利汽车、汇丰控股。2017 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.4700% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0078 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 传媒 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.15% 调整至 12.95%，传媒 由 0% 至 9.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国人寿、中国海外发展、中国石油化工股份、中国移动。Q3 再平衡：退出 中国人寿、中国海外发展、中国石油化工股份、中国移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国海洋石油、中国移动、吉利汽车，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+4.26pp)、传媒(+9.56pp)、石油石化(+1.66pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 4.15% | 6.49% | 4.73% | 12.95% | +8.80 |
| 传媒 | 0.0% | 8.36% | 0.0% | 9.56% | +9.56 |
| 非银金融 | 0.81% | 3.42% | 1.15% | 5.04% | +4.23 |
| 通信 | 0.0% | 4.77% | 0.0% | 4.26% | +4.26 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.56% | 0.0% | 1.66% | +1.66 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.32% | +1.32 |
| 计算机 | 0.0% | 2.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中国人寿、中国海外发展、中国石油化工股份、中国移动、联想集团、腾讯控股；退出：—
2017-09-30 新进：—；退出：中国人寿、中国海外发展、中国石油化工股份、中国移动、联想集团、腾讯控股
2017-12-31 新进：中国人寿、中国海洋石油、中国移动、吉利汽车、汇丰控股、腾讯控股；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国石油化工股份 | 1.56 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 1.58 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 8.36 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 建设银行 | 2.77 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国移动 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 联想集团 | 2.06 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 工商银行 | 2.11 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 1.69 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国银行 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.81 | 34.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 工商银行 | 1.28 | 8.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 建设银行 | 1.98 | 3.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.89 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.15 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 工商银行 | 1.53 | 3.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 建设银行 | 2.24 | 10.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国银行 | 0.96 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国石油化工股份 | 1.56 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 1.58 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 8.36 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 建设银行 | 2.77 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国移动 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 联想集团 | 2.06 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 工商银行 | 2.11 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.69 | — | 数据缺失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国银行 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 汇丰控股 | 2.49 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 吉利汽车 | 1.32 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 9.56 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 1.66 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 建设银行 | 4.32 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国移动 | 4.26 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国银行 | 2.35 | — | 数据缺失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.15 | 29.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.53 | 3.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.24 | 10.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国银行 | 0.96 | -3.64 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 2/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。