泰康沪港深精选混合
(002653)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
泰康沪港深精选混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康沪港深精选混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.86%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中金公司、华润置地、友邦保险、威高股份、工商银行。2019 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.8600% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0049 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0.77% 调整至 9.27%，银行 由 0% 至 6.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国移动、中国通信服务、中金公司、华润置地，退出 中国人寿。Q3 再平衡：退出 中国移动、中国通信服务、中金公司、华润置地，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0.97% 升至 9.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中金公司、华润置地、友邦保险、威高股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 传媒(+5.64pp)、医药生物(+3.66pp)、非银金融(+8.5pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.77% | 8.37% | 0.97% | 9.27% | +8.50 |
| 银行 | 0.0% | 6.64% | 0.0% | 6.76% | +6.76 |
| 传媒 | 0.0% | 5.92% | 0.0% | 5.64% | +5.64 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | +3.66 |
| 房地产 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 2.27% | +2.27 |
| 汽车 | 0.0% | 1.57% | 0.48% | 1.92% | +1.92 |
| 通信 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国移动、中国通信服务、中金公司、华润置地、友邦保险、工商银行、建设银行、腾讯控股、长城汽车；退出：中国人寿
2019-09-30 新进：—；退出：中国移动、中国通信服务、中金公司、华润置地、友邦保险、工商银行、建设银行、腾讯控股
2019-12-31 新进：中金公司、华润置地、友邦保险、威高股份、工商银行、建设银行、石药集团、腾讯控股；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国通信服务 | 1.58 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.92 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 建设银行 | 3.77 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国移动 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华润置地 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 友邦保险 | 3.14 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 工商银行 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.68 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 1.57 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中金公司 | 1.55 | — | 数据缺失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.48 | 14.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 0.29 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.97 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.48 | 14.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国通信服务 | 1.58 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.92 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 建设银行 | 3.77 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华润置地 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 友邦保险 | 3.14 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 工商银行 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.68 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 1.57 | — | 数据缺失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中金公司 | 1.55 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 5.64 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 建设银行 | 4.14 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 威高股份 | 1.78 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 石药集团 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华润置地 | 2.27 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 3.57 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 工商银行 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.51 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中金公司 | 2.19 | — | 数据缺失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.97 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 0.48 | 14.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 2/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。