泰康沪港深精选混合
(002653)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
泰康沪港深精选混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康沪港深精选混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.1%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东方甄选、中国电力、华润电力、友邦保险、建发国际集团。2022 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.1000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0043 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 社会服务 与 公用事业 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 6.23%，公用事业 由 0% 至 4.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁，退出 华友钴业。Q3 再平衡：新进 中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台，退出 中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 6.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方甄选、中国电力、华润电力、友邦保险，退出 中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+4.01pp)、纺织服饰(+3.97pp)、非银金融(+2.63pp)；净降配 有色金属(-2.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 2.01% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 0.0% | 1.72% | 0.0% | 6.23% | +6.23 |
| 公用事业 | 0.0% | 5.02% | 0.0% | 4.48% | +4.48 |
| 传媒 | 0.0% | 3.67% | 0.0% | 4.28% | +4.28 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.48% | 0.0% | 4.01% | +4.01 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 3.97% | +3.97 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.63% | +2.63 |
| 汽车 | 0.0% | 2.15% | 0.0% | 1.87% | +1.87 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.11% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.01% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 1.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.65% | 0.0% | 2.31% | 0.0% | -2.65 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 2.01% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、药明生物、金山软件、长城汽车；退出：华友钴业
2022-09-30 新进：中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台；退出：中国电力、华润电力、协鑫科技、李宁、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、药明生物、金山软件、长城汽车
2022-12-31 新进：东方甄选、中国电力、华润电力、友邦保险、建发国际集团、李宁、理想汽车-W、美团-W、腾讯控股、药明生物；退出：中天科技、兖矿能源、华友钴业、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 3.67 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华润电力 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 药明生物 | 2.48 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 李宁 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长城汽车 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国电力 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美团-W | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 协鑫科技 | 1.79 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金山软件 | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 碧桂园服务 | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.65 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 0.11 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.36 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中天科技 | 2.01 | -28.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 2.31 | -13.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 3.67 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华润电力 | 1.73 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 药明生物 | 2.48 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 李宁 | 1.49 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 2.15 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国电力 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美团-W | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 协鑫科技 | 1.79 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 金山软件 | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 碧桂园服务 | 1.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 4.28 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润电力 | 1.46 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 友邦保险 | 2.63 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方甄选 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 建发国际集团 | 1.58 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 理想汽车-W | 1.87 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 药明生物 | 4.01 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 李宁 | 3.97 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国电力 | 3.02 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美团-W | 4.28 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 0.11 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.36 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 2.01 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 2.31 | -13.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。