泰康沪港深精选混合

泰康沪港深精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康沪港深精选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.07%，四季平均换手约77.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.79%)、新能源/电力设备(3.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.79%）。最近一季新进Top10：思源电气。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 通信 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.73%，通信 由 0% 至 4.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、云铝股份、南京银行、山推股份，退出 紫金矿业。Q3 再平衡：新进 宁德时代，退出 云铝股份、南京银行、山推股份、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 2.21% 升至 5.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 思源电气，退出 世纪华通，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+5.73pp)、通信(+4.79pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.79pp)、新能源/电力设备(+3.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、云铝股份、南京银行、山推股份、思源电气、新易盛、江苏银行、生益科技、盛屯矿业、路维光电；退出：紫金矿业

2026-03-31 新进：宁德时代；退出：云铝股份、南京银行、山推股份、思源电气、江苏银行、生益科技、盛屯矿业、路维光电

2026-06-30 新进：思源电气；退出：世纪华通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。