银河量化稳进混合

银河量化稳进混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

银河量化稳进混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.18%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：ST云动、中南文化、中原高速、凯美特气、神州高铁。2021 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 12 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、建筑装饰。

Q2 末换仓：新进 九鼎新材、共进股份、北方导航、华灿光电，退出 上海贝岭、华图山鼎、大智慧、天孚通信。Q3 再平衡：新进 中信国安、中铁工业、圣邦股份、山西证券，退出 九鼎新材、共进股份、四方股份、大洋电机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 3.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST云动、中南文化、中原高速、凯美特气，退出 中信国安、中铁工业、北方导航、华灿光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、轻工制造、农林牧渔 等方向；净加仓 机械设备(+3.73pp)、汽车(+1.65pp)、房地产(+3.35pp)；净降配 电子(-4.56pp)、轻工制造(-2.15pp)、农林牧渔(-2.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：九鼎新材、共进股份、北方导航、华灿光电、四方股份、恒立液压、新余国科、柏楚电子、石头科技；退出：上海贝岭、华图山鼎、大智慧、天孚通信、斯达半导、海南发展、深圳机场、罗牛山、集友股份

2021-09-30 新进：中信国安、中铁工业、圣邦股份、山西证券、山鹰国际、恒源煤电、露笑科技、鹏都农牧；退出：九鼎新材、共进股份、四方股份、大洋电机、恒立液压、新余国科、柏楚电子、石头科技

2021-12-31 新进：ST云动、中南文化、中原高速、凯美特气、神州高铁、茂业商业、荣安地产、金隅集团、陕建股份、香江控股；退出：中信国安、中铁工业、北方导航、华灿光电、圣邦股份、山西证券、山鹰国际、恒源煤电、露笑科技、鹏都农牧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 12/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。