银河量化稳进混合

银河量化稳进混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

银河量化稳进混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.53%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：东贝集团、中国移动、国盾量子、移远通信、腾达建设。2023 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 21 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.97%。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 10.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中贝通信、中际旭创、云赛智联，退出 中国软件、华大九天、多氟多、弘亚数控。Q3 再平衡：新进 中国电信、中国联通、先进数通、星网锐捷，退出 中兴通讯、中际旭创、仕佳光子、同有科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东贝集团、中国移动、国盾量子、移远通信，退出 中国电信、云赛智联、先进数通、光迅科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、基础化工、计算机 等方向；净加仓 通信(+6.97pp)；净降配 美容护理(-1.58pp)、基础化工(-1.5pp)、计算机(-5.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中贝通信、中际旭创、云赛智联、仕佳光子、光迅科技、同有科技、永鼎股份、鼎通科技；退出：中国软件、华大九天、多氟多、弘亚数控、海信视像、海量数据、爱美客、特宝生物、长川科技

2023-09-30 新进：中国电信、中国联通、先进数通、星网锐捷、荣联科技、菲菱科思、高鸿股份；退出：中兴通讯、中际旭创、仕佳光子、同有科技、晶晨股份、永鼎股份、鼎通科技

2023-12-31 新进：东贝集团、中国移动、国盾量子、移远通信、腾达建设、航亚科技、长虹华意；退出：中国电信、云赛智联、先进数通、光迅科技、荣联科技、菲菱科思、高鸿股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 21/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。