景顺长城量化小盘股票A

景顺长城量化小盘股票A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化小盘股票A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.35%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：中交设计、云图控股、华联控股、天音控股、普洛药业。2019 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、医药生物。

Q2 末换仓：新进 东北证券、云天化、创新医疗、恺英网络，退出 一汽富维、万年青、中国重汽、京新药业。Q3 汽车行业持仓占比从 2.49% 升至 5.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 众业达、北巴传媒、吉比特、太极实业，退出 东北证券、云天化、创新医疗、恺英网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中交设计、云图控股、华联控股、天音控股，退出 北巴传媒、吉比特、太极实业、广和通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、汽车、公用事业 等方向；净加仓 商贸零售(+2.47pp)、基础化工(+2.58pp)、建筑装饰(+2.4pp)；净降配 食品饮料(-3.38pp)、汽车(-5.69pp)、公用事业(-3.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：东北证券、云天化、创新医疗、恺英网络、松芝股份、科华数据、网力退、鲁阳节能；退出：一汽富维、万年青、中国重汽、京新药业、光大嘉宝、新国都、润达医疗、黑芝麻

2019-09-30 新进：众业达、北巴传媒、吉比特、太极实业、广和通、恒源煤电、新国都、科华恒盛、赛轮轮胎；退出：东北证券、云天化、创新医疗、恺英网络、新天然气、松芝股份、科华数据、网力退、钢研高纳

2019-12-31 新进：中交设计、云图控股、华联控股、天音控股、普洛药业、钢研高纳；退出：北巴传媒、吉比特、太极实业、广和通、科华恒盛、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。