景顺长城量化小盘股票A

景顺长城量化小盘股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化小盘股票A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.95%，四季平均换手约90.6%。四季度新进Top10：上海家化、伟测科技、奥海科技、崇达技术、广立微。2025 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 南山控股、吉比特、奥瑞金、完美世界，退出 千红制药、城投控股、新洁能、皖维高新。Q3 再平衡：新进 城建发展、新媒股份、汇顶科技、派能科技，退出 南山控股、吉比特、大洋电机、奥瑞金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海家化、伟测科技、奥海科技、崇达技术，退出 城建发展、完美世界、新媒股份、汇顶科技，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.11% 为全年高点；主要经由 伟测科技、奥海科技、崇达技术、广立微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 3.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.73%；主要经由 伟测科技、大洋电机、奥海科技、崇达技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.84% 附近；主要经由 大洋电机、派能科技、运达股份、骆驼股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：南山控股、吉比特、奥瑞金、完美世界、焦点科技、顺网科技、骆驼股份；退出：千红制药、城投控股、新洁能、皖维高新、运达股份、钱江摩托、顶点软件

2025-09-30 新进：城建发展、新媒股份、汇顶科技、派能科技、移远通信、经纬恒润、聚辰股份、隆鑫通用、鸿远电子；退出：南山控股、吉比特、大洋电机、奥瑞金、晶方科技、洲明科技、焦点科技、顺网科技、骆驼股份

2025-12-31 新进：上海家化、伟测科技、奥海科技、崇达技术、广立微、怡合达、星网锐捷、福晶科技、鹏辉能源；退出：城建发展、完美世界、新媒股份、汇顶科技、派能科技、经纬恒润、聚辰股份、隆鑫通用、鸿远电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 13/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。