景顺长城量化小盘股票A

景顺长城量化小盘股票A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城量化小盘股票A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.23%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.87%)。四季度新进Top10：云图控股、公元股份、宝新能源、富维股份、拓邦股份。2020 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 27 笔（规避 15 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 建筑装饰、国防军工。

Q2 末换仓：新进 华策影视、南京高科、博彦科技、天音控股，退出 中国科传、兔宝宝、台海核电、同济科技。Q3 再平衡：新进 一汽富维、万兴科技、东方电缆、元隆雅图，退出 华策影视、博彦科技、天音控股、普莱柯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云图控股、公元股份、宝新能源、富维股份，退出 一汽富维、万兴科技、东方电缆、元隆雅图，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、传媒 等方向；净加仓 环保(+1.9pp)、有色金属(+1.87pp)、公用事业(+3.41pp)；净降配 电力设备(-1.84pp)、计算机(-1.7pp)、传媒(-1.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 盛屯矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：华策影视、南京高科、博彦科技、天音控股、普莱柯、海能达、瑞普生物、航新科技、贵研铂业、通裕重工；退出：中国科传、兔宝宝、台海核电、同济科技、天邦股份、新国都、祁连山、蓝光发展、金达威、钢研高纳

2020-09-30 新进：一汽富维、万兴科技、东方电缆、元隆雅图、意华股份、拓斯达、明阳智能、林洋能源、重庆百货；退出：华策影视、博彦科技、天音控股、普莱柯、海能达、瑞普生物、航新科技、贵研铂业、通裕重工

2020-12-31 新进：云图控股、公元股份、宝新能源、富维股份、拓邦股份、瑞普生物、盛屯矿业、福龙马、金域医学；退出：一汽富维、万兴科技、东方电缆、元隆雅图、南京高科、意华股份、拓斯达、明阳智能、重庆百货

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 15/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。