万家智造优势混合A
(006132)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
万家智造优势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家智造优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.92%，四季平均换手约66.7%。四季度新进Top10：*ST闻泰、天华新能、天齐锂业、普利特、永兴材料。2021 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.9200% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0217 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 16.38% 调整至 21.43%，基础化工 由 0% 至 7.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中钨高新、天华新能、天赐材料、抚顺特钢，退出 华锐精密、天华超净、天齐锂业、奥福环保。Q3 再平衡：新进 东鹏饮料、共达电声、天华超净、安科生物，退出 华友钴业、天华新能、天赐材料、容百科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 7.77% 升至 21.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST闻泰、天华新能、天齐锂业、普利特，退出 东鹏饮料、共达电声、天华超净、安科生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、建筑装饰、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+1.95pp)、有色金属(+5.05pp)、基础化工(+7.85pp)；净降配 轻工制造(-3.76pp)、建筑装饰(-4.0pp)、汽车(-3.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 16.38% | 10.22% | 7.77% | 21.43% | +5.05 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.85% | +7.85 |
| 机械设备 | 3.61% | 0.0% | 0.0% | 5.56% | +1.95 |
| 钢铁 | 0.0% | 5.3% | 7.35% | 4.04% | +4.04 |
| 电力设备 | 7.84% | 16.74% | 3.46% | 3.63% | -4.21 |
| 电子 | 4.34% | 9.83% | 19.7% | 3.12% | -1.22 |
| 轻工制造 | 3.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.76 |
| 建筑装饰 | 4.0% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | -4.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.84% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.38 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中钨高新、天华新能、天赐材料、抚顺特钢、瑞芯微、紫光国微；退出：华锐精密、天华超净、天齐锂业、奥福环保、晨鸣纸业、韦尔股份
2021-09-30 新进：东鹏饮料、共达电声、天华超净、安科生物、融捷股份、闻泰科技；退出：华友钴业、天华新能、天赐材料、容百科技、永兴材料、鸿路钢构
2021-12-31 新进：*ST闻泰、天华新能、天齐锂业、普利特、永兴材料、盐湖股份、科达制造；退出：东鹏饮料、共达电声、天华超净、安科生物、瑞芯微、紫光国微、闻泰科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中钨高新 | 3.07 | 8.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.01 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 5.36 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 5.3 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 瑞芯微 | 5.82 | -9.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晨鸣纸业 | 3.76 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 4.43 | 64.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 4.34 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 奥福环保 | 3.38 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华锐精密 | 3.61 | 47.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 4.45 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 共达电声 | 3.84 | 64.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安科生物 | 3.46 | 9.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 7.3 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 3.84 | -9.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 3.06 | -24.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 5.36 | 42.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 2.87 | 58.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 4.28 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 容百科技 | 5.76 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 3.89 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 普利特 | 3.96 | -12.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 5.75 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 6.38 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 5.56 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 4.63 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 共达电声 | 3.84 | 64.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安科生物 | 3.46 | 9.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瑞芯微 | 3.93 | 8.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 3.84 | -9.89 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 6/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。